我们在原有利差指数类别的基础上,编制了分上市与否的利差指数、分期限利差指数,设置了信用利差和超额利差两种计算形式以及余额加权、中位数、算术平均三种输出口径。    我们发现分上市与否的利差和分期限的利差存在倒挂现象,前者主要是由于交易所公司债起步较晚,主体规模不及集团类企业,市场认可度前期较低;后者主要是由样本评级分布差异所致。 通过对各个行业的信用利差、国债收益率、超额利差进行相关性检验与回归分析,可以判断各个行业影响利差的主要风险以及受流动性风险和信用风险影响最大的行业。煤炭、钢铁、机械等行业对信用风险最敏感,房地产、医药、建筑装饰行业对流动性风险最敏感。    通过比较加权口径与中位数口径的长期差异,可以简单直接地判断某类债券的风险分布。2013年以来,全体产业债利差指数呈余额加权口径

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