山东华鹏跨界并购存疑 交易对手曾被要求责令整改|山东华鹏|股权|上交所
阿里员工炒港股年赚1000万?点这里,你也可以成为下一个TA!【详情】
证券时报记者 唐强
作为日用玻璃制品生产商,近6年来山东华鹏盈利水平一直较为稳定,净利润常年在5000万元上下。为进一步转型升级,山东华鹏已与上海达尔威贸易有限公司(下称“达尔威”)签订战略框架协议,并欲斥资6.5亿元收购达尔威旗下公司51%股权。
但经证券时报·e公司记者多方查询,并购标的成立时间刚过一年,其主要收入来源为化妆品生产销售业务,并主要通过达尔威平台进行销售。目前,达尔威主要是运作销售“TST”系列产品,并也长期在网络招收微商代理,但旗下十数个产品曾被出具“责令改正”的检查结果。针对该并购事项,上交所向山东华鹏火速下发问询函,要求公司对跨界经营风险、资金来源等多个问题进一步补充说明。
成立一年多估值近13亿
11月17日晚间,山东华鹏发布公告,拟收购达尔威持有的上海巨擘亿网实业有限公司(下称“巨擘亿网”)51%股权,收购价格不超过6.5亿元。
按照此价格估算,巨擘亿网100%股权价值将接近13亿元,对于一家成立仅14个月的企业来讲,其成长速度无疑相当“惊人”。山东华鹏表示,此次投资目的着眼公司转型升级大局,发挥双方公司协同效应、叠加效应,为山东华鹏注入经济发展新动力,打造新的利润增长点,促进公司业务的长远发展。
证券时报·e公司记者注意到,巨擘亿网成立于2016年9月,注册资本仅2000万元,该公司主要从事化妆品的研发、生产与销售业务,以及食品和其他日用品销售服务业务。目前,巨擘亿网经营自有品牌共有51种,其他品牌共有32种。
截至2017年10月31日,巨擘亿网总资产为2.17亿元,净资产为9451.15万元。作为一家成立时间刚过一年的“新公司”,巨擘亿网便已在今年前10个月完成营业收入2.91亿元,净利润7451.42万元。
相比之下,近6年来,山东华鹏经营业绩稍逊一筹,2011年~2016年期间,其净利润分别为5106万元、4337万元、4140万元、5787万元、5009万元和5136万元,各年度净利水平均不及巨擘亿网。
此外,2017年上半年,山东华鹏完成营业收入3.38亿元,同比下降3.08%;实现净利润2353.41万元,同比下降21.66%。
山东华鹏解释称,子公司山西华鹏所处的山西省太原市清徐,因环保影响所有燃煤锅炉全部停产,导致其收入同比降低2797.49万元;母公司引进高档玻璃器皿生产线技术改造项目部分设备安装调试,影响部分弗洛萨产品产能,品种不齐导致器皿收入减少1958.33万元。今年三季报显示,1~9月山东华鹏虽营业收入实现同比增长,但其净利润仅3451.15万元,同比下降接近30%。
交易对手
曾上“黑名单”
值得关注的是,巨擘亿网的主要的收入来源化妆品生产销售业务,其产品则主要在股东达尔威的平台上进行销售。据公告披露,达尔威是巨擘亿网的唯一股东,持有巨擘亿网100%的股权,达尔威已同意转让上述标的股权。
由此可见,巨擘亿网优异的经营业绩主要得益于背靠达尔威这颗“大树”,那么达尔威又是何方神圣呢?
据公告披露,达尔威注册资本两亿元,法定代表人是林吉荣。目前,达尔威主营业务包括,从事货物及技术的进出口业务,化妆品、针纺织品、日用百货等。相对巨擘亿网,达尔威更显厉害,今年1~9月,该公司完成营业收入36亿元,实现净利润高达11.43亿元。
面对“强手”,11月16日山东华鹏与达尔威签订协议。未来,达尔威将在产品销售、品牌建设、营销推广及消费者运营创新等方面,利用平台优势为山东华鹏提供产品和服务等战略资源。与此同时,双方有意愿在未来适当时候,进行包括但不限于产品、资本层面的更广泛深入的合作。
但在智联招聘、前程无忧等网站,达尔威发布招聘信息自我介绍为,该公司创建于2013年,是一家集研发、设计、销售自有化妆品品牌及电子商务平台的新型企业,其官网即为TST品牌网站。另据百度百科披露,达尔威是TST庭秘密护肤品品牌销售平台,主要产品有TST活酵母新生面膜乳、冰肌如玉雪绒花系列、冻龄系列、逆龄系列等产品。从媒体报道来看,TST庭秘密于2014年进入中国大陆市场,更多的是被视为走微商经营模式,而达尔威便是其运营的公司实体。
通过查询国家食品药品监督管理总局官网,证券时报·e公司记者在“国产非特殊用途化妆品备案”中发现,在2015年~2016年期间,由达尔威生产的TST逆龄系列、雪绒花系列等数十个产品,在进行备案后检查时,都被出具了“责令改正”的检查结果。
交易所追问收购细节
而就在此笔并购案披露之时,上交所也予以高度关注,并在公告披露当晚火速发布问询函,要求山东华鹏对跨界经营风险、收购资金来源、标的股东成本等多个问题进一步补充说明。
山东华鹏与达尔威签订的协议中提到,签约双方将本着平等互利、资源共享的原则,发挥各自线上、线下经营平台的协同效应、叠加效应,未来在平台中优选对方为合作方,在充分发挥双方各自优势的基础上,尽最大可能积极促成双方的合作共赢。
但问询函明确指出,山东华鹏此次收购涉及跨行业经营,上市公司目前主营为玻璃器皿和玻璃瓶罐,标的公司(巨擘亿网)主营为化妆品研发、生产与销售及食品和其他日用品销售服务业务,两者之间主营业务存在较大差异。
鉴于上述实际情况,上交所要求,山东华鹏说明是否具备标的公司所处行业运营经验,是否具备人力、技术、管理等方面的相关储备,并结合山东华鹏应对跨行业经营风险的具体措施,对跨行业经营的相关风险作充分分析和提示。
对山东华鹏而言,证券时报·e公司记者注意到,要筹措最高不超过6.5亿元的并购资金并非易事,山东华鹏2011年~2016年净利润之和也只有2.95亿元。截至2017前三季末,山东华鹏货币资金余额为2.87亿元,尽管较期初增长40.07%,但主要系该公司筹措资金准备归还即将到期的利用暂时闲置募集资金补充流动的资金储备,因而导致货币资金较期初有所增加。
在此背景下,问询函要求山东华鹏补充披露收购资金的具体来源,是否涉及杠杆融资;如涉及,则需说明具体杠杆比例、利率、抵押担保等情况。
作为一家成立仅14个月的公司,巨擘亿网51%股权对价就已经达到6.5亿元,那么其100%股权估值将是12.75亿元。上交所提出,山东华鹏需披露巨擘亿网的历史沿革情况,包括股本变化情况、股东情况、历次资产评估和交易作价情况、巨擘亿网现股东取得标的资产股权的历史成本;此次收购有无相应的盈利预测或业绩补偿安排,上市公司如何保障中小投资者利益。
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 2发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 3我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 4我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 5重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 6抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 7股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 8财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 9早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 10自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 11商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 12主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 13这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 14新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 15早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 16昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 17这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 18如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 19早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 20后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 21这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 223月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 23老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 24股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 25咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 26国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 27自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 28国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 29药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 30中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧