易方达香港恒生综合小型股(161124)是易方达基金管理公司旗下的一只被动型指数基金,该基金通过采用组合复制策略和适当的替代性策略实现对恒生综合小型股指数的紧密跟踪,具有与标的指数相似的风险收益特征。该基金投资于股票的比例不低于基金资产的80%;该基金投资标的指数成份股、备选成份股、跟踪同一标的指数的期货期权等相关衍生工具的合约市值的资产不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。业绩比价基准为:恒生综合小型股指数收益率(使用估值汇率折算)*95%+活期存款利率(税后)*5%。现任基金经理为张胜记先生。    恒生综合小型股指数的成分股大部分为内地公司,上市公司的基本面变化取决于国内经济的增长前景,但市场交易主体包括欧美等海外资金,流动性受欧美等发达经济体的直接影响很大。未来一段时间中国经济维持稳中向好的良好局面,规模以上工业企业的盈利改善超过预期,上市公司盈利增长有望继续好转,港股具备较好的上涨基础。目前,恒生综合小型股指数的估值处于较低水平,内地资金通过港股通南下的趋势未变,对恒生小型股指数的前景保持乐观。    该基金主要采取完全复制法进行投资,即参考恒生综合小型股指数的成份股组成及权重构建股票投资组合,并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。当市场流动性不足、法律法规限制投资某只股票、或该基金认定不适合投资的股票等情况导致该基金无法按照指数构成及权重进行组合构建时,将通过投资其他成份股、非成份股、公募基金、其他衍生品进行替代,并以降低跟踪误差为目标,优化投资组合的配置结构。该基金目标年化跟踪误差控制在4%以内,日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内。    投资建议:易方达香港恒生综合小型股属股票指数基金,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。该基金风险偏高,建议具有一定风险承受能力的投资者进行认购。    风险提示:该基金投资于恒生综合小型股指数成分股,成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动,导致指数波动,从而使基金收益水平发生变化,产生风险。

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