11月10日，拍拍贷在美国纽交所上市。上市当天，拍拍贷开盘价为13.30美元，总市值达40亿美元，融资总额达2.7亿美元，其中包括公开发行股票融资2.2亿美元和向新鸿基私募融资5000万美元。
　　
　　这是今年互金行业上市军团中亮眼的一家公司，其上市的时间点是它成立后的第10年。
　　
　　所谓十年磨一剑。对于选择这个时间点上市，张俊笑言，上市是成年礼，亦是新起点。
　　
　　创业兄弟连
　　
　　与行业其它平台创始团队的组合版本不同，拍拍贷从诞生之日起就注入了成长路径的基因。创始人顾少丰、张俊、胡宏辉，李铁铮均为上海交大的校友，其中顾少丰、张俊、李聪亮为同班同学。在顾少丰的想法驱动下，几个志同道合的男青年一拍即合，撸起袖子开启创业历程。
　　
　　在互联网金融还处于新生阶段的2007年，拍拍贷团队的出现颇有少年逐梦的意味。
　　
　　拍拍贷成立时，P2P网络借贷处于空白阶段。而全球首家网络借贷平台Zopa已于2005年在英国上线，美国的Prosper平台在2006年成立。与国内截然不同的金融市场，国际经验对于这支创业新兵来说于事无补。
　　
　　作为国内第一家纯线上的网络借贷平台，拍拍贷成为毫无经验和样板可借鉴的“吃螃蟹”者。在尝试线下业务一年多后，几位合伙人凑上来的200万元创业基金消耗殆尽。
　　
　　2011年初，从微软离职的张俊全职投入到几乎处于崩溃边缘的拍拍贷创业过程中。工科背景加上在微软的从业经历，张俊对技术有着虔诚的信仰。微软的视野和工作经历给了张俊网络借贷创业的信心。
　　
　　张俊认为，要把钱借给那些很难获得金融服务的低收入者。对于互联网金融平台来说，要颠覆传统模式桎梏，用新的技术手段去满足用户的金融需求。
　　
　　张俊的普惠金融理念受到穆罕默德·尤鲁斯的影响。1983年，尤鲁斯正式成立了格莱珉银行(Grameen Bank,又称孟加拉乡村银行)。格莱珉银行被称为“穷人银行”，其坚持普惠金融和防范信贷风险的理念对行业影响深远。
　　
　　在与团队沟通后，张俊决定放弃线下模式，做一家纯正的线上P2P借贷平台。他将平台借款额度设定为，每个借款人的首次授信3000元，让用户依据自己的行为逐渐积累信用。而在盈利模式上，拍拍贷只对每笔贷款收取一笔服务费。最初的收费标准是：6个月及以下2%，7-12个月4%。不做信用担保、不承担风险，只收取服务费，贷款质量的好坏不会影响平台收入。
　　
　　这一理想主义的决定并没有为先行者带来庞大的业务规模和发展速度。
　　
　　等风来
　　
　　所有幸存下来的创业者，最重要的能力是准确把握趋势。对于互联网金融行业而言，不仅需要准备判断趋势，把握模式更需要笃定的信念。
　　
　　从2015年起，在行业洗牌和监管呼声下，互金行业初现“马太效应”。发端于2013年的余额宝启蒙了国民对互联网金融的认知。风口之下，互联网金融平台如雨后春笋般冒出，最多时多达6000余家平台。而随着e租宝事件爆发，互联网金融行业风险集中式呈现，在行业洗牌趋势面前，不少平台在竞争和监管局面下转型或退出。
　　
　　作为最早的线上借贷平台，拍拍贷坚持线上小额借款的特立独行限制了平台规模，在常年不盈利的情况下，2015年年底甚至有声音称，拍拍贷已经被市场边缘化。
　　
　　事实上，作为最早探路的网贷平台，张俊的判断是，拍拍贷还处于规模临界点，需要积攒势能等待爆发。拍拍贷有盈利的能力，只是需要规模化爆发的契机。
　　
　　转机来源于监管的定调和金融科技的发展趋势。
　　
　　2016 年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，《办法》对对客户贷款上限提出要求，必须秉持小额分散的原则。这与拍拍贷长期的业务逻辑一脉相承，一时间，拍拍贷成了监管眼中的合规模范平台代表。
　　
　　而坚持信息中介平台的定位正吻合监管对P2P的定义。作为合规和行业最早的榜样生，拍拍贷受到资本的青睐。从2012年起，拍拍贷先后获得三轮融资，其行业先行者和对风控技术的坚持先后吸引了红杉资本，光速安振、诺亚财富、君联资本、SIG等强势资本机构。
　　
　　从2016年下半年起，拍拍贷似乎等来了“爆发”点。
　　
　　招股说明书显示，2015年拍拍贷发放贷款总额仅为50亿元，到了2016年，这个数据变成了194.24亿元，而在今年上半年，拍拍贷就已经放出了264.3亿元的贷款，远超去年全年。
　　
　　这与监管落地后的行业趋势有关。监管落地后，“二八法则”显现，洗牌后的格局下，行业领导者的品牌优势凸显。而在新的消费金融风口下，fintech对行业的加速让坚守金融科技和品牌效益的拍拍贷等来风口。
　　
　　截至2017年上半年，拍拍贷的注册用户数超过4800万。其中，借款人数量为690万。这690万借款人中，重复借贷率为68.3%。对比趣店来看，其2017年上半年的复借率已经高达82.7%。
　　
　　据招股书显示，2016年，拍拍贷净营业收入为12.16亿元，相比2015年的1.96亿元，增长率达520%。在截至2017年6月30日的这6个月中，拍拍贷净营业收入达到17.35亿元，而2016年同期仅为3.52亿元。
　　
　　盈利数字同样增长惊人。2015年拍拍贷净亏损7214万元，而2016年扭亏为盈后在一年时间里便实现了5.015亿元的净利润。2017年截至6月30日的净利润为10.486亿元，较去年同期的4193万元增长了25倍。
　　
　　而最新数据显示，2017年前三季度，拍拍贷营业收入为29.837亿元，净利润为15.9亿元。截至2017年11月2日，拍拍贷的累计注册用户数超过6000万人，撮合了超过3000万笔交易，平台累计成交总额超过800亿元。
　　
　　数字背后正透视出坚持和把握趋势的价值。一方面是政策红利给拍拍贷品牌形成助力，多年的市场耕耘和品牌效应使其在P2P业务上的获客能力加强，另一方面在消费金融的大潮下，拍拍贷推出现金贷业务，其高利息、短周期、高复购给拍拍贷带来的强盈利能力。
　　
　　时间是最好的朋友
　　
　　拍拍贷投资人、君联资本合伙人刘泽辉认为：拍拍贷的核心竞争力在于“魔镜”大数据风控系统。“上市后，除了消费信贷产品，拍拍贷和机构合作、进行技术输出，也是值得期待的业务，未来会成为新的利润增长点”。
　　
　　2015年3月，拍拍贷即启用了自主开发的集大数据、云计算和人工智能等先进科技为一体的“魔镜”大数据风控系统。“魔镜”的理念源于最初根据美国的评分信用和系统打分，拍拍贷花了多年时间积累数据，模型采用的变量越来越多。借助过去十年积累的原始数据，魔镜从上千个维度对900多万借款人进行综合风险评估。
　　
　　自魔镜发布以来，拍拍贷平台的逾期率已开始平稳下降。
　　
　　“魔镜”系统的操作理念为：根据此数据为借款申请人打分，不同的信用评级的贷款人在利率、服务费率和缴纳的质保基金费率方面都有所不同。张俊表示，“魔镜”的出现是拍拍贷将大数据分析和以AI为核心的技术，应用于信贷审核、风险控制的体验，而未来在精准营销和智能客服等方面，也将运用AI为核心的技术和大数据，人工智能等科技的价值。
　　
　　在金融科技成为行业主流趋势，行业公司纷纷举起金融科技大旗之时，拍拍贷则颇显淡定。在多年持续投入下，拍拍贷的技术积淀实属有备而来。张俊在问及利润增长时曾多次提到，源于多年持续的科技投入。“拍拍贷过去几轮的融资基本都投入到科技上面”。张俊称。
　　
　　而从现实来看，无论是符合监管规范的平台定位还是对消费金融的适时出击，拍拍贷的爆发踩中了趋势的爆发点。幸运背后也源于自己的适时判断，敢于舍弃和坚持。
　　
　　在眼下争先恐后的互金上市军团中，拍拍贷的上市无疑是所有行业上市公司中最有样板价值的一家。它很好诠释了一个关于友情，伙伴，坚持和等待的故事。“十年谋上市”的故事背后，它告诉我们，对于善于坚持和选择者而言，时间是最好的朋友。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。