投资策略研究双周报:A股的盈利估值与风格切换
各板块估值继续下降:全部A股的市盈率从20.21下降到19.79,市净率从2.11下降到2.07,万得全A(除金融,石油石化)的市盈率从31.11下降到30.02,市净率从2.91下降到...
各板块估值继续下降:全部A股的市盈率从20.21下降到19.79,市净率从2.11下降到2.07,万得全A(除金融,石油石化)的市盈率从31.11下降到30.02,市净率从2.91下降到2.80。此外,沪深300、中证500、中小板综、创业板综的市盈率分别为14.37、29.25、38.75和50.74,市净率分别为1.68、2.61、3.67和4.33。 大小盘和成长价值风格切换:大盘价值股估值上升,小盘股估值大幅下降。上周中小板和沪深300的市盈率比值从2.83下降到2.70,市净率比值从2.29下降到2.19。本周大盘成长和大盘价值的市盈率比值从2.34下降到2.25,中盘成长和中盘价值的市盈率比值维持在1.67,小盘成长和小盘价值的市盈率比值从1.41下降到1.40。 行业风格切换:周期、消费、稳定、成长类行业估值下降,金融类行业估值上升。金融、周期、消费、稳定类行业市盈率和市净率均高于历史中位数,成长类行业市盈率高于历史中位数、市净率低于历史中位数。金融类行业市盈率10.29倍,相比2011年以来的中位数,高1.38倍标准差,市净率1.32,与中位数持平;周期类行业市盈率27.81,高0.43倍标准差,市净率2.12,高0.14倍标准差;消费类行业市盈率32.32,高0.27倍标准差,市净率3.83,高0.53倍标准差;成长类行业市盈率49.90,比2011年以来的中位数低0.08倍标准差,市净率3.80,低0.20倍标准差;稳定类行业市盈率19.90,高1.09倍标准差,市净率1.74,高0.27倍标准差。 细分行业估值:从市盈率来看,大部分行业高于历史中位数,通信、公用事业、交运、家电、非银金融、机械设备、汽车等15个行业估值高于历史中位数,农林牧渔、传媒、电子、休闲服务、轻工等13个行业低于历史中位数。从市净率来看,超过半数行业低于历史中位数,家电、钢铁、电子、建筑材料、通信、食品饮料、轻工等10个行业估值高于历史中位数,传媒、综合、医药、商贸、电气设备、银行、军工、休闲服务等18个行业估值低于历史中位数。 风险溢价:11月以来,货币市场质押式回购,1天、7天和14天利率的均值分别为2.77、3.29和3.99,和前一个月相比分别下降1.4bp、下降7.6bp和下降19.9bp。11月以来10年期国债利率均值为3.90,和前一个月相比上升16.3bp, 1年期和2年期国债利率分别上升9.3bp、10.5bp,5年期国债利率上升15.3bp,收益率曲线相对趋于平缓。 全部A股整体市盈率的倒数为5.05,减去十年期国债到期收益率,计算风险溢价为1.13%,但是万得全A(除金融,石油石化)整体市盈率的倒数为3.33,计算风险溢价为(-0.59%),从6月份以来风险溢价窄幅波动,和2006年以来的历史中位数相比,低0.71%。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧