股票分化度与指数趋势    股票分化度,作为度量市场指数成份收益率的分化程度的指标,提供了关于市场结构方面的增量信息。    A股指数的趋势特征显著。对上证50、沪深300、中证500和中证800分别使用3到10周动量,趋势策略长期显著跑赢指数。    趋势策略产生的是右侧信号,仍有局限性。使用股票分化度指标,以衡量趋势结束的风险。结合股票分化度指标,对指数趋势型策略的绩效有显著的提升。特别是在降低策略回撤方面,股票分化度指标作用显著。    ETF使用基于股票分化度的4周趋势策略    分别对华夏50ETF、嘉实300ETF、华泰柏瑞300ETF和南方500ETF,使用基于股票分化度的4周趋势策略。年化收益分别为11%,16%。20%。22%;最大回撤分别为-13%,-16%。-11%,-23%。全面优于简单趋势策略和ETF走势本身。    股指期货合约使用基于股票分化度的4周趋势策略    分别对IH、IF、IC当月合约,使用基于股票分化度的4周趋势策略。在不加杠杆条件下,年化收益分别为9%,11%,19%;最大回撤分别为-7%,-17%和-23%。    股票分化度在解释趋势风险方面有其独到之处。在ETF策略方面具有较强的适用潜力。在股指期货方面,相比于简单趋势策略而言,可以起到增强收益的效果,但股指期货与指数的差异,仍值得进一步研究。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。