从机械行业三季报业绩表现来看,机械行业出现了持续的全局性回暖的局面,专用设备、工程机械、冷链物流、3C自动化与重型机械领域业绩提升显著,我们建议持续关注以上板块的走势与表现。根据我们的整理,2017年上半年机械板块净利润同比增长逾50%,三季报利润持续上升,带动板块整体估值倍数下降,根据中信行业分类,中信机械板块滚动市盈率(整体法)由2016年年报统计口径的118.97下降到2017年三季报统计口径的62.37(截止至2017.10.30,且部分公司尚未发布三季报),下跌47.58%,我们认为,伴随着机械行业整体的全局性、持续性回暖,2017年年报统计口径市盈率有望继续快速下降,板块估值趋于合理,投资价值值得关注。    此外,伴随着我国半导体行业国产化率的提升,半导体行业陆续新建产能,增加资本开支,半导体设备行业投资机会凸显,板块个股成长性较强、业绩增长较为确定,我们建议持续关注以上板块投资机会。    风险提示:宏观经济下行风险;我国制造业转型升级不及预期;工程机械、重型机械企业业绩不及预期。

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