核心组合:徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、上海机电、天地科技、天沃科技、春晖股份、烟台冰轮、康尼机电、科达洁能。    注:近期重点推荐:兵器集团旗下坦克龙头、徐工机械、三一重工、天地科技;中联重科、安徽合力、科达洁能。 重点股池:中集集团、中铁工业、郑煤机、恒立液压、柳工、中鼎股份、鼎汉技术、中国中车、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普 本周观点:坚定推周期龙头:工程机械、煤机等;7月数据预计持续靓丽    (1)上周周期板块有所回调,我们坚定推荐周期龙头:工程机械、煤机、集装箱等。7月数据持续靓丽,工程机械重点公司中报业绩有望超预期,持续性有望超预期。根据行业协会统计,7月挖掘机销量同比增长幅109%;1-7月累计销量同比增长101%。徐工预告中报净利润5-6亿元,增长-3.72倍;中联中报预告盈利11-13亿元,超巿场预期;柳工中报预告盈利2.38-2.46亿元,增长13.9-14.4倍。持续重点推荐龙头--三一重工(5月中泰金股)、徐工机械(6、7月中泰金股)、中联重科、安徽合力。    (2)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量增加,估值中枢下移,外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、中国中车、中铁工业、天地科技。    (3)近期加大关注中报业绩超预期、超跌个股。中报有望超预期:徐工机械、中联重科、天地科技。近期超跌个股:安徽合力、郑煤机。 上周报告/交流:挖掘机调研、混凝土调研、天沃科技、威海广泰等    【挖掘机调研】开工率大增,挖机替代人力趋势不可逆转。目前挖机客户的盈利能力较强。持续推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压。    【混凝土调研】二手机挤压新车情况大幅改善,推荐三一重工、中联重科。    【天沃科技】三季报业绩预盈2-2.5亿元,在手订单183亿元保障业绩快速增长,维持“买入”评级。    【威海广泰】“空港+消防”多主业持续向好,军民融合有望超预期。    【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、恒立液压、柳工。 【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。    【集装箱】航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团。    【轨交装备】中铁工业、中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电。    【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。    【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。    【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。

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