上周,蓝筹龙头股回调,全市场回落幅度较大。上证综指下跌0.86%报收3354.3点,深成指下跌1.1%报收11167.1点,创业板指数下跌2.79%报收1783.4点。申万I级行业中,银行、有色和房地产板块涨幅较大,食品饮料板块大幅下跌6.35%。建筑材料板块下跌1.86%、建筑装饰板块下跌1.08%,均跑输沪深300指数。建材子版块中玻璃板块上涨1.91%,水泥板块下跌0.85%,其余子版块跌幅均超过3%;建筑装饰子版块中,房屋建设上涨0.48%,园林工程大幅下跌2.74%。    本周核心观点:    水泥板块:华东水泥价格再次大涨,各区域呈普涨格局。上周,华东地区水泥均价较上一周上调30.9元/吨,涨价幅度领跑全国。分省份来看,江苏和山东地区水泥均价分别大涨59元和46元。其他省份,上海、浙江、福建分别上涨30、24和28元/吨。水泥价格持续大涨主要在于需求回暖和冬季错峰供给收缩。根据数字水泥网资讯,受河南、山东、苏北等地限产影响,长三角地区水泥和熟料供应紧张态势愈加明显,企业门前拉货的车辆络绎不绝,部分企业出现空库即产即销的现象。供需两旺情况下,盈利有望继续改善。我们建议关注全国龙头海螺水泥(600585.SH)、华中龙头华新水泥(600801.SH)和西北区域龙头宁夏建材(600449.SH)。    玻璃板块:关停刺激玻璃价格上涨,沙河出货恢复正常。受到沙河地区9条产线环保不达标影响,当期产能减少20%左右刺激玻璃价格走高和出货速度加快。根据百川资讯,当前沙河地区抢货的风潮已过,出库水平已恢复至正常状态。考虑到下游市场存在赶工需求,玻璃需求有望维持强势稳定状态,玻璃价格短期内有望维持高位震荡。我们建议关注行业龙头旗滨集团(601636.SH)。    新型材料板块:玻纤板块景气度持续,重点关注行业龙头。无碱粗纱市场价格持稳,无碱缠绕直接纱主流成交价格在4700-4900元/吨。根据卓创资讯,中国巨石价格略有调整,老客户价格维稳、新客户价格略高,其余厂家价格暂时报稳。当前,各厂部分型号货源仍较紧缺,行业景气周期有望持续,我们建议关注中国巨石(600176.SH)。另外,我们建议关注石膏板行业龙头北新建材(000786.SZ)。考虑到地产销售中期房占比高、销售到装修存在9-12个月时滞,装饰建材需求量有望持续向好。另外,消费升级利好公司市占率提升,我们建议积极关注。

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