东吴证券2017年4月27日关于三全食品的研报题目是：“业务如期增长，改善趋势确立。”是的，2017年1季度三全食品营收16.88亿，同比增长13.6%；净利润2650万元，同比增长39.5%。看着数字确实业绩靓丽！那些彼得.林奇的粉丝一定说了---“根据peg估值方法，三全食品39.5%的成长率给予40倍pe估值不贵。”真的是这样吗？

      如果我告诉您，三全食品2017年1季度盈利2650万与2008年1季度几乎持平；同比2009年同期下降14.51%，您还高兴地起来吗？如果我再告诉您，三全食品最近6年的roe全部为个位数，2015和2016年都不超过2.2%，您还高兴的起来吗？所以看报表，绝对不能看静态数据，而应该看动态的。如果把1家公司长达10年的数据全部列出来，我们应该对这家公司有个大概感觉了。

     如果翻看券商2011-2012年的研报，就会发现很多金融分析师特别看好三全食品，认为那是1家具备500亿甚至千亿市值的公司。他们跟雷军先生翻了一个毛病，仿佛那些钱是吹牛皮就可以得到的。我当时就持怀疑态度，1家速冻食品公司不光面临着思念和湾仔码头等竞争对手的残酷竞争，还要面对过期食品坏掉的风险。三全食品存货准备金仅占存货比例1%左右，让我们实在放不下心。说实话，即使三全食品的股票卖到20亿，我们也没有一点点兴趣购买。（最新市值69.9亿）

免责声明：博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险，入市需谨慎。新浪财经网站提供此互动平台不代表认可其观点。新浪财经所有博主不提供代客理财等非法业务。有私下进行收费咨询或推销其他产品服务，属于非法个人行为，与新浪财经无关，请各位网友务必不要上当受骗！ 查看博主原文>> 0 转载 喜欢 阅读┊ 评论┊ 收藏 ┊转载 ┊ 喜欢▼ ┊打印┊举报

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。