上周行情回顾:上周大盘、中小板分别下跌1.08%、1.11%,创业板上涨1.23%,万得全A上周下跌0.79%。建筑装饰行业在申万28个行业处于上游,上涨0.75%,跑赢万得全A1.54%。从子行业来看,仅装修装饰子行业下跌,跌幅0.29%。从个股来看,启迪设计、北新路桥、合诚股份上涨位居前三。    PPP政策持续推进,民营企业迎来重大机遇:数据显示,截至9月末,572个落地PPP项目中,民企仅占34.7%,比去年末低4.2个百分点,民企参与PPP项目率偏低且呈现走低趋势。11月30日,发改委发布《关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作(PPP)项目的指导意见》,明确提出除国家法律法规明确禁止准入的行业和领域外,一律向民间资本开放,不得以任何名义、任何形式限制民间资本参与PPP项目。与之前发布的规范PPP项目发展、对央企的PPP业务实行总量监控形成鲜明对比,此次意见积极鼓励民间资本参与PPP项目,民企在政策面迎来利好趋势。近日,第四批PPP示范项目专家评审结束,最快于年底公布名单,我们建议关注民企PPP龙头企业:龙元建设(600491)。    PPP政策利好民企,建议持续关注“园林+环保”大生态。自十九大提出建设美丽中国以来,“园林+环保”大生态题材备受关注。一般看来,大多是园林工程民营企业积极拓展“园林+环保”大生态业务,近期民企利好的政策因素,再度促进“园林+环保”大生态题材升温。东珠景观是湿地生态修复PPP龙头,在积累先发优势的基础上,不断提升核心竞争力,同时,采用PPP模式开展的湿地生态项目占比逐年攀升。公司近期新中标5.4亿元的PPP项目,加上再建的5个PPP项目,预计将会持续贡献业绩增量。    基建国企央企或将提速,建议关注轨道交通板块动态:1-10月,主要国企央企订单大幅增长。中国建筑新签订合同额17841亿元,同比增长30.1%;中国中铁新签合同额8980.0亿元,同比增长17.7%;中国电建新签合同额3435.8亿元,同比增长29.0%。,预计将会加速释放业绩增量。与此同时,由于基建和房地产的对冲作用,房地产增速放缓,基建增长空间提升,我们认为基建未来或将提速。11月25日,国家发改委、交通部印发《铁路“十三五”发展规划》提出中国铁路的发展目标,预计未来铁路建设投资仍会快速增长,建议关注轨道交通子板块动态。近期建议关注低估值的区域龙头路桥公司:四川路桥(600039)(国企改革持续推进+定增顺利完成+饱满订单)。    投资建议:我们推荐:中国建筑(601668)并建议近期关注东珠景观(603359)、岭南园林(002717)、铁汉生态(300197)、龙元建设(600491)、四川路桥(600039)。

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