上半周(8月7日-8月8日)大盘在周期股的带领下基本保持低开高走态势,但在连续2日的僵持震荡,受阻于3280点之下,周期股对指数的拉抬作用已经明显趋弱,并伴随着外围市场的下挫,大盘也随之拐头向下,周五(8月11日)更出现周期股的集体暴跌,市场热点稀少,导致上周各大指数涨跌不一,其中上证综指和深证成指分别下跌1.64%和0.67%,创业板上周表现最佳单周上涨1.31%。从申万28个一级指数涨跌幅上看,涨幅前五位的分别是食品饮料、医药生物、农林牧渔、建筑材料和电子,涨幅分别为3.66%、1.57%、0.91%、0.32%和0.09%;跌幅前5位的分别是钢铁、非银金融、化工、银行和采掘,跌幅分别为5.37%、4.24%、3.62%、3.49%和2.36%。本周休闲服务指数下跌1.04%,居涨跌幅榜第14位,跑赢沪深300指数0.58个百分点。    行业信息回顾:1)OTA巨头Expedia收入占比小幅下降,但买买买步伐不停;2)海洋世界连续三年营收下降,上半年净亏2.37亿美元;3)巴厘岛游客量较去年同期增长23.8%,中国成最大客源地;4)九寨沟地震后旅游经济受损,旅游上市公司各有灾情;5)亚洲首家失重餐厅亮相北京,每日客流量达1000人;6)泰国将在10月启用新版入境卡,个人信息全面简化;7)卡塔尔宣布为80国简化签证制度;8)北京网络食品经营企业须备案:包含电商和订餐平台;9)法国旅游业恢复元气,中国游客为主力军。    重点公司点评:1)长白山(603099):关联交易点评。    目前行情正处于箱型震荡式,但上周创业板的崛起,有望带动市场人气。虽然受到8月8日九寨沟地震影响,九寨沟大概率提前结束了旅游旺季,其他部分自然景区客流也将受到不同程度的影响,我们认为地震的发生一定程度上对游客的心理造成了一定影响,有可能会导致部分游客更改原有计划,但由于目前仍处旅游旺季,且我国旅游资源丰富,人们的出行可选性较多,因此总体而言对我国旅游市场影响微乎其微。随着中报陆续的来临,休闲服务板块作为业绩增速较为确定的板块之一,我们可以找些业绩较为确定的白马股和龙头股作为目前行情的避风港。从个股上我们依旧看好具有周边交通改善预期或拥有衍生资源的自然景区(黄山旅游、长白山等)、周边游市场龙头(中青旅及宋城演艺等)及MSCI标的(中国国旅)。

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