次新股:上周次新股指数下跌3.32%,深次新指数2.22%。周末证监会核发IPO批文8家,募集资金不超过33亿,数量继续维持在高位。上周走势整体呈现周期强成长弱,周期弱成长强的状态,同时伴随着军工和消费龙头的阶段性行情。周期是否持续争议不断,成长股的关注度稳中有升。次新股继续呈现开板较早,且开板后没有明显涨幅的趋势。近期开板公司中建议关注三利谱、电连技术、赛意信息。华大基因是最近最为抢眼的次新股,虽然开板较晚估值很高,但开板后的走势仍然非常弱势。兆易创新重组失败复牌,对整体情绪有一定负面影响。次新股板块,目前整体仍建议观望,从中择取优质标的再择时。8月进入到正式公告中报的阶段,可从之前有预告高增长的且近期超跌的公司中择取个股,同时关注此前未公布预告的高增长公司,建议关注苏州科达、星云股份、洁美科技。非次新股中,继续维持首推银轮股份、威创股份(上周落地外延标的可儿教育),以及逐步筑底进入上升期的锦富技术。维生素涨价方面,建议关注金达威(中小盘覆盖)。    军工:上周(8月7-8月11日)军工板块周涨幅-0.29%,申万行业排名靠前,其中周五更是领涨市场一枝独秀。现阶段中印局势持续紧张,是短期板块上涨的重要催化剂,我们认为板块中最具弹性的仍然是以核心军品央企、混改和军民融合等军工主线下的相关标的为主。长期来看,我们认为军工的真正投资机会和价值仍然要从最重要的改革来看,今年以来包括混改、科研院所改制、军民融合等军工投资主线都有不同程度的推进,下半年或将进一步提速。同时伴随着新型武器装备加速列装,部分军工企业的业绩都有明显的改善。我们认为军工板块在二季度调整过后估值处于历史相对低位,下半年军工板块仍然会有阶段性的机会。我们建议围绕以下三条主线进行布局:1、军工企业混改:建议关注积极推进混改兵器工业集团(资产证券化率目前相对较低)、中船集团(首批混改试点,叠加航母产业链带来的相关投资机会)、中国电子科技集团(17年资产证券化率目标35%)。建议关注:国睿科技、中国船舶等。2、军民融合:军转民方向,建议关注电子、信息网络、新材料等方向的体制内军工企业(国睿科技、航天通信、中航光电等);民参军领域,建议关注技术领先+渠道资源(用于军工背景)的民营企业(星网宇达、晨曦航空等)。3、科研院所改制:军工科研院所转制工作正式启动,改革进入最为关键的实施阶段。建议关注电科系、船舶系、航天系等集团。

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