ST吉恩或进入退市倒计时，11家银行8家机构集体落水

　　幕恩 

　　来自微信公众号：富凯财经

　　从2017年3月份就开始重整的\*ST吉恩忙活了6个月后被重组方以“无法在剩余时间内完成重整并实施借壳”的原因而遭“抛弃”，这为ST股敲响警钟，“要保壳得趁早”。

　　距离2017年年底仅有5个交易日的时间，对于争分夺秒的ST公司来说，2017年能否保壳成功也就仅有一周的时间了。但是，也有ST公司早已经被市场视为“弃子”，认为其无力回天，就差等年报披露后被退市了。

　　年报公布后将被退市

　　参考2017年12月22日，*ST吉恩发布的“关于终止破产重整有关事项的问询函回复公告”可知，公司从2017年3月2日就向法院提出破产重整申请，5月初，公司的借壳方案获得债委会主要 7 家金融机构债权人的一致同意。

　　自此，公司开始积极备战重组，从2017年7月份开始，为给后续重组及其他重整工作预留时间和空间，最大程度节省重整中债权审查的工作量，公司甚至提前开展对账工作。

　　2017年9月份，为满足法院重整实质性审核要求，外部投资人、外部重组方、债委会代表、昊融集团、吉恩镍业等有关各方就重组框架协议进行了积极磋商。

　　最后，外部重组方表示，考虑到其股东众多且涉及国资，审批程序较长，无法在规定时间内完成协议的签署，认为2017年剩余时间内完成重整并实施借壳在时间上不具有可行性，决定退出。

　　在借壳方离场后，*ST吉恩的重组就此流产，公司重整也因此“歇菜”，而在公司没有找到其它借壳方的情况下，公司距离退市仅一步之遥。

　　据报道，有破产法专家表示：“确定借壳方式后便是重整方案的制定，这也是债权人、出资人以及投资人之间的博弈过程，需要不断的协商、妥协才能形成一个各方都满意的方案，因此也会花很长的时间。公司的重整方案主要是在借壳方式以及吉恩现有资产处置等方面分歧较大，未得到当地政府的支持。”

　　不过，这一说法并未得到*ST吉恩董秘王行龙的确认，其向媒体回复称：“没有不同意剥离吉恩现有资产的说法。”

　　借壳方的撤离可以说打了*ST吉恩一个措手不及。由于2014年、2015年、2016年连续三年亏损，此外，公司2017年前三季度累计亏损9.46亿元。

　　在公司所处的镍行业产品价格依然在低位震荡徘徊，公司主营业务无明显好转，人民法院未受理债权人提出的重整申请，巨额的财务费用未能有效化解等种种困境下，若公司2017年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负，根据相关规定，公司股票将在2017年年度报告公布后被终止上市交易，公司将及时向市场提示股票终止上市的风险。

　　破产法专家回复媒体称：“对于上市公司的破产重整需要考虑多重因素。如果公司资产出现严重问题，其唯一的资源便是壳资源，选择卖壳没有问题。但是如果上市公司仅由于债务原因和部分资产出现困难，也可以选择资产注入等其他方式进行重整，不能简单将上市公司资产剥离清算。同时，目前借壳上市也存在审核时间长等问题。”

　　8家机构“被坑”

　　对于后续工作安排，*ST吉恩董秘王行龙向媒体表示，公司主要工作要维持正常的生产经营与保证员工就业，但是债务及财务费用等问题还是需要通过司法重整的方式进行解决。

　　截至目前，公司逾期负债本息合计已超过80亿元，根据公司目前经营状况，在不考虑支付债务利息的情况下，自有资金仅能勉强维系生产经营所需。由此可见，公司已不具备偿付债务能力。

　　虽然*ST吉恩表示，当前公司及控股子公司正在积极与相关各方协商寻求解决办法，努力达成债务和解或其他债务置换方案（包括但不限于调整负债结构、调整付息周期、债转股等方式），争取豁免由此形成的罚息、复利、违约金等相关费用，确保公司可持续发展。

　　公告显示，截至12月20日，*ST吉恩本金累计逾期金额71.94亿元，欠息累计金额11.72亿元。同时，已有渤海银行、招商银行等11家金融机构对公司及控股子公司提起诉讼及采取资产保全措施，公司及子公司的部分银行账户、部分房产土地以及采矿权等被冻结或查封。

　　除去公司对11家金融机构的欠款外，还有8家投资*ST吉恩的机构面临“被坑”的危险。

　　据同花顺统计数据显示，截至2017年三季报，公司合计有股东户数逾7万户。其中，十大股东持有公司股票的比例高达73.54%。由此可见，公司大部分股票都集中在十大股东的手中。而一旦公司在2018年年报公布后被宣告退市的话，那么，公司的股价无疑将一落千丈。而重金投入的十大股东也将因此损失惨重。

　　值得注意的是，截至2017年三季度，公司有8位机构投资者被关停在公司股票里，累计持有股份数高达8.14亿股，持仓比例为50.78%。

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