成交不足千万从十几只激增至124只 A股正港股化|A股|港股|蓝筹股
2017年的A股市场变化多多,特别是漂亮50、价值投资都成为市场津津乐道的谈资,其实最大的变化是,伴随着蓝筹股崛起、小盘股失去稀缺性,A股市场出现了俗称“港股化”的演变。
...
2017年的A股市场变化多多,特别是漂亮50、价值投资都成为市场津津乐道的谈资,其实最大的变化是,伴随着蓝筹股崛起、小盘股失去稀缺性,A股市场出现了俗称“港股化”的演变。
A股市场是一个日均交易以千亿计的超级股票市场,不论是市值规模、还是交易深度,都居位居全球前列,在今年以前,个股流动性一直不是问题。不过,伴随着蓝筹股崛起、小盘股失去稀缺性,A股的“港股化”演变来了,其中一个重要特征是,大市值蓝筹股拥有更活跃的交易量,而一些中小市值个股的交易量不断降低,甚至出现日均交易不足500万元、半个小时没有一次成交的“奇观”。
据券商中国记者统计,今年以来,日均交易额不足1000万的个股不断增加,从1至4月期间的不存在1股,到了11月增加至17只,而12月以来更是暴增至124只。同时,12月以来,日均交易额不足2000万的个股达到681只,占纳入纳入统计个股的24.01%。
与之相反的是,日均交易金额超10亿元的个股较年初明显增加,其中1月、2月和3月期间,日均交易超10亿元个股分别只有16股、16股和25股,而10月、11月和12月分别达到44、62和47只个股。
更值得关注的是,就在今日,纳入统计的个股共成交3356.22亿元,其中有10.52%的交易金额来自10股, 19.51%成交金额来自30股, 25.42%成交金额来自50股,约一半的成交金额来自200股。
全年:从小股票到大股票的流动性迁移
在一些成熟海外股票市场如港股、美股,一些小市值个股由于存在流动性风险(即投资者难以在短时间内以公允价值进行交易),经常会出现流动性折价、体现为较低估值,同时也较少机构投资者参与日常交易。
A股市场长时间以来并不存在这个问题,反而,一些小市值个股反而因为盘子小而成交更活跃。不过,随着蓝筹股崛起、中小盘股数量激增,以及北上港资影响力扩大,12月以来A股市场的整体流动性出现较为明显的内部迁移,一些小市值股的日均成交规模已快速下降。
A股市场近期的交易规模虽然略有下降,但12月以来仍维持在较高水平。具体而言,12月以来,A股已经历17个交易日,共计交易6.38万亿元,低于10月份的7.9万亿元(交易17日),也低于4月份的9.16万亿元(交易18日)。
不过,从10月份以后,投资者明显可以感受到一些个股的交易活跃度开始下降,尤其是在12月期间,一些个股出现半个小时没交易的罕见现象,但量化的统计结论仍比主观印象更让人意外。更多内容,可以关注此前报道《一成个股占据A股一半交易额,10亿以上仅36只,谁是A股主力军》(点击蓝字阅读原文)。
需要说明的,为避免异常数据扭曲结论,本文的统计对数据进行了相关处理:
1、剔除2017年后上市新股
2、1-11月数据中,剔除交易日不足10日个股
3、12月数据中,剔除交易日不足8日的个股
剔除上述数据后,纳入统计个股共有2836只。
数据显示,年初和年底的流动性分布形成鲜明对比。
据券商中国记者统计,今年1月期间,两市没有个股日均成交额低于1000万元,只有10股的日均成交金额低于2000万元,整体的交易规模分布较为均匀。
但从5月份开始,日均交易金额低于2000万的个股明显增加,其中5月份中有151股的日均交易量低于2000万元、11月份有343股日均交易金额低于2000万元。
更为明显的是,12月以来,两市共有124股的日均交易金额低于1000万元,有681股的日均交易金额低于2000万元,占纳入统计的2836股的比例达到24.01%。
一些个股流动性流失的同时,是一些个股的日均交易量的激增。
据统计,在今年1-3月期间,两市日均交易金额超过10亿元的个股均不超30只,分别只有16股、16股和25股,而后续却明显增加,10、11月和12月分别达到44、62和47只。
12月以来,中国平安、京东方A、中兴通讯、贵州茅台和科大讯飞等5只个股的日均成交金额超30亿元,分别达到72.63亿元、50.74亿元、36.45亿元、30.5亿元和30.02亿元。
12月低流动性个股特征:小市值高估值
“流动性迁移”成为12月期间A股市场的最大变化,12月以来,有1587股的日均成交金额不超过5000万元,有681股日均成交不超过2000万元,有124股日均成交不超过1000万元,川化股份和\*ST中绒的日均交金额不足500万元。
对这124股进行数据分析,不难发现这些个股主要拥有两个特征:小市值+高估值,但稍微令人意外的是,主板才是这这些个股的主要产地。
具体而言,上述124股的平均市值只有38.97亿元、中位数市值29.55亿元,其中有117股的市值不足百亿、占比94%,小市值特征非常明显。
同时,剔除负值后,这些个股的平均市盈率达到100.94倍、中位数市盈率达到48.01倍,平均市净率4.09倍、中位数市净率3.18倍,其中深中华A和仰帆控股的市净率均超百倍。
就上市板块分布来看,主板市场贡献了68只占比达到54.84%,中小板和创业板分别贡献了17和39股。同时,在行业分布方面,机械设备个股占比较高,共有29股来自机械设备板块、占比23.38%,同时较多的板块还包括医药生物、化工、纺织服装。
就个股来看,\*ST京城是本月的最低日均交易金额,本月不曾停牌,17个交易日的平均交易金额只有423.68万元,个股总市值只有23.79 ,市净率达到5.81倍、市盈率为负值。
本月较低交易量的还包括安记食品、佳发安泰、ST山水和宁波富达,12月以日均交易金额分别只有449.88 万元、532.54 万元、561.62 万元和586.25万元,个股市值分别为46.91 亿元、27.55 亿元、28.26 亿元、53.47亿元,而个股市盈率分别为125.48 倍、44.77 倍、897.98 倍和-29.07倍。
今日的A股市场也依旧体现出流动性迁移特征。据统计,今日纳入统计的个股共成交3356.22亿元,其中有10.52%的交易金额来自10股,有19.51%成交金额来自30股,有25.42%成交金额来自50股,约一半的成交金额来自200股。
这意味着,在今天一天时间里,1.06%的个股产生了A股市场近20%的交易规模,1.77%的个股产生了A股市场四分之一的交易规模。
其中,\*ST圣莱、巴士在线、\*ST金宇和王子新材等4股今日的一天交易规模不足300万元。
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1市场处于震荡“平稳”状态中,趋势向上!
- 2我告诉你吧,但凡优秀的公司,上市时候就不会是这么小的市值,小市值的几乎都(欧林生物688319)
- 3出台政策必须来真的,只要不务正业,连续两年没有盈利的,或有盈利没有分红的(正业科技300410)
- 4长江证券的人气飙升,都在憧憬周一的开盘,一字板和数板等论调不绝如耳,这是人心思涨(长江证券000783)
- 5长江证券有翻倍行情,不是现在,现在只是第一步计划,下面的计划是怎样把原来的第一大(长江证券000783)
- 6中核科技机构扎堆这里转融通,中小投资者谨慎操作,以静制动:牢牢记住,只要被机构转(中核科技000777)
- 7市场资金就那么多,美股港股都是前车之鉴,今后趋势,大量个股会成为仙股无人(中核科技000777)
- 8对《广发证券》周五走势的复盘与预判(广发证券000776)
- 9其实这个股确实挺悬的,毕竟业绩一直不怎么准,还官司缠身。但是退市的概率确实不大,(通葡股份600365)
- 10最近主力小资金砸盘!低位抄的买进发现没拉升占不到便宜又反手卖出[大笑][大笑][(通葡股份600365)
- 11钉子户也算我一个,赔赚都一直持有。(通葡股份600365)
- 12他只是挣的加工费而已,铜和金涨价跟他没有关系,你看清楚他的报表里面利润率(江西铜业600362)
- 13哎呀,看着你们的评论真有意思,首先呢是涨是跌,你们也说的不算。其次是停牌一天。假(华微电子600360)
- 14大家不宜过分恐慌,反正现在恐慌也没用了,年初进的几家救市大机构,开盘就能把逃生门(华微电子600360)
- 15就说一句:属于龙胜的时候就快来临四月到五月底如股价不到十元看到帖子的任何人都可以(浙江龙盛600352)
- 16话说华夏幸福800多亿的一级土地整理全是成本价,可没有从公开市场上拿地。你说华夏(华夏幸福600340)
- 17白云山股息率为2.5.平安银行股息率为3.35白云山股价为30平安银行股价为42(白云山600332)
- 18闲聊几句宏达股份的重组易主问题,现在宏达有2个重组案子,一个是蜀道为了四川信托这(宏达股份600331)
- 19满市场都是没有涨的业绩不错的股,在这个位置买一个故事已经基本讲明白的股,(宏达股份600331)
- 20算力上游重要突破 更快更节能的光子芯片来了 速度提升1000倍(天通股份600330)
- 21市场逐步认可了天通的铌酸锂!(天通股份600330)
- 22我重仓天通但是真的要说一句话这个票上市这么多年不涨就是量化做空用基本面害人。实控(天通股份600330)
- 23铌酸锂材料唯一核心受益股-天通股份(天通股份600330)
- 24达仁堂是最好的长线投资标的。原因1:投资达仁堂的75%的散户都是长线持有,比较坚(中新药业600329)
- 25中国股民很牛B的,能把机构给洗出去.底部要筹码,所以万科的小作文就来了.(华发股份600325)
- 26我想问个问题,年报是不是披露过了,你就说还有啥雷,一季报亏损吗?这也叫雷?你们担(国栋建设600321)
- 27后知后觉也是一种策略(亚星化学600319)
- 28新力金融股票价格图像欣赏及预判(新力金融600318)
- 29持股农发14个月的心酸,今年是时候说再见了(农发种业600313)
- 30平高走势与A盘有关联,但又相对独立。(平高电气600312)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧