行情走势。    上周,沪深300指数上涨1.85%,计算机行业下跌1.81%,行业跑输大盘3.66个百分点,其中硬件板块下跌2.25%,软件板块下跌1.79%,IT服务板块下跌1.32%。个股方面四方精创、启明信息、南威软件涨幅居前;银之杰、易联众、赛为智能跌幅居前。    国际市场。    Waymo为乘客购买保险,无人的士即将在美商用;高通获批在加州公路测试自动驾驶汽车,未来将在中国测试;索尼计划为机器人和自动驾驶汽车开发传感器技术;沃尔玛开始测试无人售货商店,主要针对高消费人群。    国内市场。    腾讯与深圳市共建新型智慧住房租赁平台;我国将加快智能家庭服务机器人研发应用;百度与河北省政府宣布将共同筹建AI国家实验室;阿里云与宝马围绕智联网汽车达成合作。    A股上市公司重要动态信息。    南洋股份:全资子公司拟1700万元参股34%设立天图软件;苏州科达:拟推771.13万股限制性股票激励计划;思维列控:拟推600万股限制性股票激励计划;华宇软件:与阿里云签订《合作框架协议》;东方国信:联合中标7200万元信息物理系统关键技术测试项目;聚龙股份:入围中信银行自助设备运营服务外包采购项目;银之杰:拟8.4亿元获取汇博科技100%股权。    投资策略。    上周,沪深300指数震荡上涨,中小板小幅上涨弱于大盘,创业板全周收跌。计算机行业全周震荡下跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块除区块链和智能穿戴收涨外,其他全部下跌,其中智能IC卡、生物识别、O2O等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为57倍,相对于沪深300的估值溢价率为304.26%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。Waymo为乘客购买保险,无人的士即将在美商用;沃尔玛开始测试无人售货商店,主要针对高消费人群;此外高通、索尼等公司也相继推出无人驾驶研发规划。我们认为,巨头的加速布局将带动新零售和无人驾驶两大产业链业绩及估值的提升,建议投资者关注。工信部提出将加快智能家庭服务机器人研发应用,随着国家对人工智能行业指导意见和扶持政策的加速推进,我们认为,短期来看,会对人工智能相关公司构成事件性利好;长期来看,政策的扶持有望行业的持续快速发展。就目前计算机行业整体来看,我们依然维持此前的判断,计算机行业近期尚不具备反转基础。因此,我们建议,除追逐主题外,投资者可关注业绩增长确定性高的细分行业龙头,此类个股在目前激烈的行业竞争中的竞争优势明显且个别公司存在竞争优势强化的可能。综上,行业在经历了两年多调整后,虽然行业整体受业绩不佳影响估值不降反升,但部分优质个股在经历调整和估值增长后,估值已明显具备长期投资价值。而行业整体来看,我们判断2018年将呈“两极分化”格局,并购所积累的潜在商誉减值风险将影响部分个股走势,而业绩增长确定性高、无“雷”的个股将有望重获资金青睐。因此,我们维持行业“中性”的投资评级。我们建议投资者重点关注以下几个方向:a)业绩真成长,估值合理,确定性高个股。关注业绩增长和估值匹配个股,关注业绩内生增长超过30%且持续性强、估值合理的公司。推荐汉得信息(300170)、恒华科技(300365)、运达科技(300440);b)看好网络安全板块景气度持续。推荐启明星辰(002439);c)人工智能产业已成为移动互联网后科技行业的重要发展方向,产业发展路径确定性高,人工智能底层技术、人工智能行业应用将带动传统产业变革。推荐同花顺(300033)。

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