长园集团:二季度业绩明显好转,下半年各板块进入业绩释放期
事件:公司发布半年报,2017年上半年公司实现营业收入30.91亿元(+27.48%),归母净利润2.65亿元(-1.97%),扣非后归母净利润2.29亿元(-5.09%),公司整体毛利...
事件:公司发布半年报,2017年上半年公司实现营业收入30.91亿元(+27.48%),归母净利润2.65亿元(-1.97%),扣非后归母净利润2.29亿元(-5.09%),公司整体毛利率44.75%,同比上升2.91个百分点。 运泰利订单逐渐交付,公司二季度净利润同比增长31.84%。和鹰去年8月并表,智能制造板块收入占比由2016年的29%上升至33%,带来整体毛利率的上升。公司上半年财务费用1.18亿元,同比增长159.01%,主要是因为汇率波动以及公司业务扩张,银行贷款增加。受运泰利交货季节性波动影响,公司一季度营业收入同比增长4.60%、归母净利润同比下滑57.10%。公司二季度业绩已明显好转,2017Q2营业收入、归母净利润分别同比增长46.98%、31.84%,季节性因素逐步缓解。 长园华盛电解液添加剂产能即将释放,公司汽车辐射功能材料收入增长40%。上半年电动汽车相关材料及其他功能材料板块实现收入8.36亿元,同比增长20.81%。其中,长园华盛实现营业收入1.44亿元,同比增长15.53%,归母净利润3129万元,同比下降8.00%。受国家补贴政策影响,动力电池行业一季度低迷、二季度逐步回暖,预计下半年新能源车产业链将全面回暖。华盛年产6000吨电解液的泰兴工厂预计三季度进入试生产阶段,产能将成倍增长。得益于三菱化学需求的增长,上半年VC、FEC海外销售分别增长66%和31%,随着特斯拉Model3上市,下半年需求将稳定增长,公司半年报预计长园华盛全年收入将增长40%。 长园电子上半年实现营业收入4.21亿元,同比增长17.29%,净利润4822万元,同比增长31.23%。其中汽车用相关材料增长达40%。海外业务增长明显,积极开拓欧美及印度市场,获得北美通用、印度塔塔等主流主机厂认可。此外,长园电子围绕华为等客户的需求进行了新产品开发,通讯行业用相关材料获韩国三星认可,并批量使用。长园维安充电头保护用植入式PTC在小米、魅族等多家客户推广,过压TVS进入长城、吉利等多家汽车用户。 和鹰业绩表现抢眼,运泰利订单同比增长40%。上半年智能工厂装备板块并表营收10.27亿元,同比增长53.28%。其中,长园和鹰上半年实现营业收入5.57亿元,同比增长366%,净利润8172万元,同比增长410%,海外裁床业务在欧美开始高增长,吊挂业务在越南、柬埔寨、孟家拉创新高。运泰利方面,上半年订单同比增长40%,受产品季节性影响,业绩与去年同期持平。高精度光学器件测试线、IMU测试机等与手机、VR等设备检测相关的产品完成推广并开始向客户销售,消费类电子测试系统产品线成功推出V2.0版本。运泰利定制化能力突出,重点客户的深入挖掘,以及新产品的开发和推广,有效保障了订单的持续增长。 智能电网设备稳步增长,海外市场取得突破。公司电网设备类产品上半年实现收入11.93亿元,同比增长15.83%。公司将长园电力、长园高能并入长园深瑞。长园深瑞配网产业终端、测试系统均通过测试并批量中标,充电设备中标、状态监测等业务均稳步增长。上半年长园深瑞完成印度挂网产品升级,印度和沙特等重点国家入网工作稳步推进,安哥拉和埃塞国网主网项目上实现开局。 收购湿法隔膜龙头中锂新材,向比亚迪、CATL批量供货。公司收购的中锂新材66.34%股权已经于8月12日过户,并已经与持有中锂新材13.65%股权的股东签署了《股权竞价意向协议》,全部收购完成后公司将持有中锂新材90%的股权。中锂为国内领先的湿法隔膜优势企业,已拥有湿法隔膜产线10条,其中在产产线8条,是国内目前仅有的有能力向大型动力电池制造商批量供货的两家湿法隔膜制造企业之一,已经向锂电池知名厂商比亚迪和宁德时代批量供货。根据公司公告,预计中锂新材2017年、2018年、2019年净利润将达到1.8亿元、2.5亿元、3亿元。 投资建议:考虑公司已经持有中锂新材76.34%股权,我们预计公司2017-2019年业绩增速分别为52%、47%、28%,EPS分别为0.74/1.09/1.39元。维持公司买入-A的投资评级和目标价为20.00元。 风险提示:1)华盛产能投放进度不及预期2)智能制造订单落地不及预期;3)电网招标进度或者招标量低于预期;4)中锂新材业务进度低于预期。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧