来源：市值风云

　　作者 | 维尼熊

　　编辑 | 汤包子

　　会计这玩意，你说它死板它还真的非常死板，各种条条框框的约束，收入如何确认，成本怎样计量，费用怎样划分，巴拉巴拉一大堆。

　　但是它灵活起来那是相当灵活，有时候它的灵活程度能超出你的想象力。打个比方，“存货”这东西，应该是一个很死板的东西吧？它就摆在仓库里，你如果小学数学不是太差的话，应该是能把它数清楚的。

　　但是有些公司的存货就非常的放荡不羁，比如獐子岛家的扇贝，人家心情好的时候回来住一阵子，心情不好就离家出走了，别说投资者很崩溃，他们家的会计也很抓狂——老子这账没法做啊。

　　当然，风云君（ID：mvlegend）今天不是要跟大家探讨獐子岛家的扇贝，这种生物已经远远超出了风云君的理解能力，没法聊。

　　今天跟大家聊的是咱们人类能聊的话题，比如企业的研发支出。

　　随着现代商业竞争的日趋激烈，对于新产品和新技术的研发显得尤为重要，取得技术上的优势往往就意味着赢得核心竞争力，所以很多企业在研发投入上不惜血本。

　　但是关于研发支出的会计核算，在会计行业内一直存在争议，争议的焦点就是研发支出应该资本化还是费用化。

　　当然，我国的《会计准则》对研发支出的核算有着明确的规定，风云君在这里就不罗列准则内容了，大致意思就是将研发支出划分为两个阶段，一个是研究阶段，一个是开发阶段，前者费用化，后者资本化。

　　那么什么是研究阶段，什么又是开发阶段呢？

　　研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划的调查。

　　研究阶段基本上是探索性的，是为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产等均具有较大的不确定性。

　　开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

　　相对于研究阶段而言，开发阶段应当是已完成研究阶段的工作，在很大程度上具备了形成一项新产品或新技术的基本条件。

　　如果大家觉得上面的概念不好理解，风云君来举个栗子，比如说搞对象。你看中了一个38D的姑娘，无法自拔，展开猛烈进攻，各种请吃饭刷礼物上马金下马银，终于有一天姑娘被你感动，羞答答说了一句：偶愿意。

　　从你开始追求姑娘到她答应做你女朋友，这个阶段叫做研究阶段，发生的相关开支计入当期费用；后面你跟姑娘搞对象，热恋几年后扯证结婚，修成正果，这个阶段叫开发阶段，期间的吃饭费礼物费开房费等七七八八费用，属于开发支出，可以资本化。

　　这时候，可能会有个别不开眼的小韭会问了：那后来又跟姑娘劈腿了咋办？劈腿了就说明项目开发失败，统统给老子费用化，打了水漂了。

　　霸特，在实务中，搞研发远比搞对象复杂，有时候很难找到一条泾渭分明的界线，来区分研究阶段和开发阶段。说得极端一点，有时候这条界线根本就不存在，是完全模糊的。

　　别说一般的小韭，就是专业的审计师，有时候面对这个问题时也是一脸懵逼，审计师在做这个判断的时候，往往依赖于管理层提供的相关资料——这就给老司机们调节利润创造了很好的机会。

　　说到这里可能有人仍然不明白费用化和资本化有啥区别，费用化就是计入当期费用（一般是管理费），会减少当年利润；资本化就是计入资产（一般是无形资产），可以在以后年度慢慢摊销，对当期利润影响小。

　　这个有点像买房，前者是一次性付款，后者是按揭。本质上，他们都是要转化为费用的，只是时间早晚问题。

　　正是因为研发支出的费用化和资本化有很大的弹性，所以我们在看上市公司的财报时，有时候可以发现一些很有意思的现象：同一个行业内，不同的公司对研发支出的处理有着截然不同的偏好。

　　风云君找了两个大行业内的9家知名企业，带大家去参观一番。

　　汽车产业是我们国家的支柱产业之一，在国民经济中有着很重要的地位。这个行业是一个技术和资金双重驱动的行业，研发是其中至关重要的一个环节。

　　大型整车制造企业每年在研发上都有着不菲的投入，下面我们挑选了A股规模最大的五家汽车整车制造企业，分别是上汽集团、广汽集团、长城汽车、比亚迪、长安汽车，来看看他们是怎样对待研发支出的。

　　上汽集团2014至2016年累计发生研发支出246.12亿，年均82亿。他对研发支出的态度非常明确，那就是统统费用化，全部计入当期费用。

　　广汽集团近三年的研发支出累计59亿，年均19.67亿。他跟上汽集团的态度截然相反，绝大部分研发支出都进行了资本化，每年的研发费用资本化率都在80%以上。

　　长城汽车近三年研发支出85.13亿，年均28.38亿。长城跟上汽一样，选择将研发支出全部计入当期费用，不进行资本化。

　　比亚迪三年累计研发支出118.77亿，年均近40亿。他的态度跟前面三位又不一样，少部分研发支出进行资本化，近三年的平均资本化率在40%左右。

　　长安汽车三年累计研发支出77.78亿，年均25.93亿。长安汽车与比亚迪类似，他最近三年的研发支出平均资本化率是28.34%。

　　通过上面的数据对比大家可以发现，同样是汽车整车制造企业，同样搞研发，但是对于研发支出进行资本化还是费用化，他们的处理方式却大相径庭。

　　上汽和长城选择将当年的研发支出统统计入当期费用，没有进行任何资本化，所以他们的当期利润是最扎实的，没什么水分；

　　长安和比亚迪选择将少部分研发支出资本化，大部分费用化，其中比亚迪的资本化率又要高于长安；

　　研发支出资本化率最高的是广汽，每年将超过80%的研发支出资本化，主要是计入“无形资产”科目。

　　各家车企对研发支出处理方式不一样，会对其当期利润产生很大的影响。

　　以上汽2016年的数据为例，当年上汽研发支出94亿，如果它按照广汽那种处理方式，将80%的研发支出资本化，那么它可以增加其2016年税前利润约75亿。

　　所以说研发支出是非常重要的一个调节利润的工具。

　　比较完汽车五巨头，我们再来看A股计算机/互联网行业的四家明星企业，它们分别是三六零（网络安全巨头）、苏宁（电商巨头）、科大讯飞（智能语音巨头）、用友软件（财软巨头）。这个行业也是典型的技术驱动型行业，每年都要发生大量的研发支出。

　　以上数据来自三六零的借壳草案，近三年三六零的累计研发支出83.39亿元，年均27.8亿，全部计入当期费用，资本化比例为零。

　　苏宁近三年累计研发支出30.18亿，年均10亿。其资本化金额呈现明显的下降趋势，近三年平均资本化率将近5%。

　　科大讯飞近三年累计研发支出18.04亿，年均6亿。它的资本化比例呈现明显的上升趋势，2016年的资本化比例已经超过50%，最近三年平均资本化比例为45.15%。

　　用友近三年的累计研发支出26.54亿，年均8.85亿，资本化比例一直比较平稳，近三年平均资本化比例为13.38%。

　　在这四巨头当中，三六零和科大讯飞是两个极端：

　　三六零每年二三十亿的研发支出，全部费用化，对于三六零这种刚刚回归A股的互联网巨头，如果想把利润做得好看一点，只要在研发费上动一动手脚，每年几个亿甚至十几亿的利润就出来了，但是它并没有这么做，这一点上，三六零还是挺厚道的；

　　反观科大讯飞，到2016年时其研发支出的资本化比例已经超过50%，也就是大部分研发支出都资本化了。

　　虽然这几年科大讯飞挺火的，据说技术也挺牛掰的，但是盈利能力一直不太好，如果它的研发支出也像三六零一样全部计入当期费用的话，这家公司每年的业绩就有点难看了。

　　所以人家的资本化比例一路走高，也是有苦衷滴。

　　在形形色色的会计魔术中，研发支出绝对算得上是一个非常重要的道具，它的可操作空间非常大，而且操作的难道并不大，所以研发支出一直是很多老司机用来调节利润的利器。

　　但是这种调节并不能用简单的对和错来判断，就像我们生活中的很多事情，是无法简单的用“是非”二字来衡量。

　　风云君曾经在一篇关于会计估计的文章中说过，财报就像姑娘，横看成岭侧成峰，前凸后翘各不同。这话看起来是句玩笑话，其实都是真实的写照，财报看多了，你会发现每家公司都有自己的风格和特点，有人喜欢素面朝天，有人喜欢红唇烈焰。

　　就像这研发支出，有人喜欢费用化，有人喜欢资本化，归根结底，人家让你看到的，都是希望你看到的。

　　喜欢这一款你就上，不喜欢，你可以敬而远之。

责任编辑：陈悠然 SF104

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