本周韩国冬奥会完成5G 首秀,国内5G 进展有望加速,我们继续看好受益于5G 与工业互联的主设备、光通信,推荐中兴通讯、特发信息、东山精密等。    核心观点:本周第二十三届冬季奥运会在韩国平昌拉开帷幕。本届冬奥会首次突出8K 超高清分辨率直播服务,同时奥委会官方的OBS广播公司也在测试通过5G 网络直播视频信号的服务,成为全球5G首秀。2018 年是5G 推进的关键一年,目前全球5G 商用竞争不断加速。5G 作为国家通信技术发展层面坚定推进的新兴领域,行业基本面向好的趋势明显。从企业层面看,随着国内光通信、5G 的建设推进与海外市场的高速拓展,具备全球竞争力的企业营收有望稳步增长。本周受到外盘影响,A 股继续出现大规模系统性回调,国泰君安通信行业指数下跌6.9%。在市场出现恐慌的情况下,我们强调要坚定5G 信念,坚守业绩确定性较强,成长性好的优质公司。本周我们继续推荐受益于5G 与工业互联的主设备、光通信、专网通信领域,推荐:中兴通讯、亨通光电、特发信息、东山精密、中天科技、烽火通信、中际旭创、亿联网络。受益标的:日海通讯。    上周大盘下跌,通信板块下跌。从细分行业指数来看,通信设备、区块链、移动互联、光通信、云计算分别下跌5.2%、5.4%、6.1%、6.3%、6.4%,表现优于通信行业平均水平。物联网、卫星通信、量子通信、运营商分别下跌9.5%、11.3%、13.0%、16.0%,表现劣于通信行业平均水平。    中电信2018 年100 亿光缆集采开标。近日,中国电信公布了引入光缆和室外光缆中标信息,需求量分别为400 万和5000 万芯公里,采购金额累计超百亿,亨通、中天、长飞均获得较高份额。2018 年光通信市场竞争激烈,光纤光缆市场将持续景气,相关厂商亦将持续受益。    移动电信相继开启无线网主设备集采,强化热点地区覆盖。中国移动、中国电信近日开启主设备集采,此次以室分、小站为重点,在室内覆盖展开激烈争夺。中移动4G 业务持续领先,电信加快低频重耕,4G 领域的竞争加剧。运营商加快部署室内有业务,有利于完善网路覆盖,满足未来业务发展需求。    风险提示:通信行业国企混改效果不及预期;运营商资本开支下行。

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