美线提价欧线维稳,全年集运需求有望超预期,继续推荐买入中远海控。上周CCFI综合指数收于853.79点,虽然仍小幅回调0.3%,但主要受支线小航企压价拖累,其中东西非航线下跌5.7%、波红航线下跌4.1%;而东西主干线运价继续保持强劲,其中美线成功提价,美西运价环比上涨2.3%,美东运价基于前期超涨高基数,较季度初上涨6.08%,欧线环比维稳,但仍较季度初上涨2.26%,同时也带来9月初欧线提价的预期。另外Alphaliner公布上半年港口集装箱吞吐量统计数据,据其统计,上半年全球集装箱港口吞吐量同比增速达6.7%,二季度同比增速更是高达7.4%,因此全年来看集装箱运输需求有望超我们此前5%的预期。标的方面,中远海控所在的海洋联盟整体货源充足,美线欧线满仓率均值95%以上,随着美线欧线的逐步提价,三季度中远海控业绩有望超预期,将带来确定性催化,当前时点仍具有较强投资价值,再次强调买入。    航空旺季行情顶压兑现,吉祥数据表现亮眼,估值偏低建议关注。7月份航空延误及取消情况较为频繁,整个航空市场消费情绪相对往年较为低迷。在此环境下,旺季行情仍顶压兑现,以三大航数据来看,ASK同比增长7.9%,环比增长11.6%,RPK同比增长7.4%,环比增长11.8%,平均客座率在81.7%左右,票价方面,据中航信统计平均裸票价环比增长17.83%,同比增长0.77%,行业整体数据表现依旧向好。标的方面建议关注吉祥航空,吉祥航空基于合理的运力投入,7月份ASK同比增长23.8%,同时RPK同比大幅增长26.2%,客座率继续同比上升1.64个百分点至87.05%,在行业消费情绪低迷的大环境下,运营数据表现亮眼,且吉祥航空前期超跌后,当前股价处于低估水平,带来极高性价比,具有铺底投资价值。    维持行业观点,推荐快递、铁路、航运、航空等行业;个股方面建议关注吉祥航空、上港集团、韵达股份、建发股份:快递:高成长消化低估值,具备长期投资价值,推荐低估值的韵达股份、圆通快递;铁路:提价预期强,受益国企改革红利,推荐大秦铁路(量价齐升)、广深铁路(涨价、盘活资源、混改);航运:供给侧出清,需求弹性较大,经济复苏最为受益板块,推荐中远海控(集运龙头,业绩弹性强);航空:需求旺盛,期待暑运旺季行情,推荐客座率、航线更优的吉祥航空,以及收益混改的中国国航。    个股组合:中远海控(集运周期回暖)/吉祥航空(成长民营航空)建发股份(金砖会议催化)/上港集团(杭州湾大湾区)/中储股份(物流地产)/楚天高速(转型电子)/瑞茂通(受益煤炭回暖)/韵达股份(高增速消化估值)    回顾基本面及市场变化:1)上周交通运输行业指数上涨3.55%;跑赢沪深300指数1.43个百分点(涨幅2.12%)。子行业板块全部上涨,其中铁路板块涨幅最大为8.47%,机场板块涨幅最小为1.56%;上周子版块无下跌情况;2)数据回顾:中国沿海(散货)综合运价指数CCBFI报收于1173.33,周下跌1.1%;CCFI指数收于853.79,下跌0.3%;BDI指数报收于1260.00,周上涨10.7%。

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