择时日观点:市场中小盘风格延续。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数。RSRS择时策略多数指标值全线上升,市场底部支撑逐渐坚固。我们仍看好后市走势,投资机会值得关注。    市场运行情况:今日(2月28日)市场某种意义上基本是昨日的翻版。中小盘风格依然稳定跑赢大盘股指,创业板指再领风骚,盘中涨幅一度接近2%,最终有所回落,收涨0.58%;中证500今日亦小涨0.22;而上证50与沪深300继续下跌,跌幅分别为-1.65%与-0.87%;上证综指也下跌近1%。行业板块中,不少周期和TMT板块行业表现理想,而金融类行业则依然较为萎靡,食品饮料最为惨淡,大跌近2%。热门概念板块中热度较高的概念主题较为分散,值得注意的是次新股指数今日遭遇滑铁卢,跌幅超-3%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流出6.60亿元,港股通资金净流出16.47亿元;而深港通中深股通资金净流入2.05亿元,港股通资金净流入6.61亿元。    RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多上证综指与创业板指,而对沪深300与中证500观点偏谨慎。今日(2月28日)RSRS策略跟踪的各宽基指数的指标今日全线上升,虽然大盘股仍在下跌,但指标显示其底部支撑逐渐坚实。从目前的指标值来看,中小盘风格依然占据上风。同时可以注意到RSRS高频择时策略今日有不少指标值大幅下降,但从持仓状况来看,对市场未来上涨空间的看法依然较乐观。    市场情绪指数:今日(2月28日)市场情绪综合指数值32,仍呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,市场运行指标今日再度下滑,但指标值下降的幅度较浅,与前日差别不大。重要股东净减持率继续小幅上升。期权PCR指标继续上升,接近历史顶点水平,同时昨日还有上升的期指溢价率指标今日也开始下降,衍生品市场情绪十分悲观。融资余额增速亦小幅提升。ETF净赎回力度与前日相比变化不大,A股换手率稍稍下滑,而投资者增速继续维持低位,显示出投资者较为谨慎的态度。    期权期货共振择时:今日(2月28日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,持仓量PCR、PCSkew分位数指标较前日有所回落,成交量PCR维持高位,单指标状态分化;股指期货择时体系中,各指标看多上证50指数,期指溢价率变化值指标较前日略有回升,市场谨慎情绪有所好转。    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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