更名海源复材,凸显复合材料轻量化主业    3月9日上市公司公告,拟变更公司名称为福建海源复合材料科技股份有限公司,证券简称变更为海源复材,证券代码保持不变。 公司变更名称原因主要为:近几年公司主营业务已经由原先单一的液压成型装备的研发、生产及销售,转变为从复合材料装备、工艺、材料、模具开发、制品设计到复合材料制品生产及销售的完整产业链。根据2016年年报,复合材料轻量化制品业务实现营业收入12,236.81 万元,占当年营收的59.64%。此次变更公司名称及证券简称,是为了更好地反映公司现有业务情况及未来发展战略。    碳纤与玻纤材料工艺业内领军,汽车轻量化势在必行前景广阔    汽车轻量化材料技术具有效减少汽车油耗、降低尾气排放、增强续航能力、提高汽车操纵性与安全性等优势。并在新能源电池遇能量密度瓶颈期时,成为能源汽车续航难题的最有效解决途径,未来随新能源汽车逐渐普及,汽车轻量化势在必行。    碳纤维复合材料工艺环节相比传统工艺少,原料成本呈下降趋势,生产成本将逐步降低,规模化应用具备产业可行性,将成为新能源汽车轻量化领域未来大方向。根据公告,公司是国内仅掌握玻纤、碳纤复合材料全工艺厂商,拥有国内唯一碳纤维汽车车身零部件生产线,将率先受益。    绑定整车厂构建合作共赢格局,进入吉利与CATL供应链成长可期    公司碳纤与玻纤复合材料可用于汽车外覆盖件、结构件、电池外盖等部件,伴随汽车轻量化零件需求逐渐上升,根据证券时报、公司年报和公司公告,吉利、宁德、宇通、北汽、沃尔沃等整车厂均表达合作意向,我们认为通过绑定大型车企,有助于实现产品快速放量。    其中,海源与吉利近期签订在汽车轻量化领域全面合作的战略合作协议。吉利是我国第一家民营轿车企业,已成为乘用车自主品牌龙头企业,产销量位居全行业前列。我们认为公司与吉利的战略合作将实现双方合作共赢格局;同时,根据2017年12月22日公司公告,吉利MPC-1项目即将进入量产阶段,根据公司公告,海源收到吉利MPC-1项目开模指令,后期将逐步转入试模及批量生产阶段,该车型预计于2018年内批量上市,生命周期内预计实现销售收入4.5亿元。    打入宁德时代电池盖供应链。宁德时代致力于全球绿色能源应用,提供高效的能源存储解决方案,建立动力和储能电池领域全产业链,并拥有核心技术。目前宁德正进行电池盖复合材料全方位替换,而海源是国内少有掌握碳纤复合材料生产线技术的企业,宁德时代与海源将在电池覆盖件领域深度合作。根据2017年12月30日公司公告,宁德时代电池盒上盖项目预计2018 年进入批量生产阶段,生命周期内预计实现销售收入合计1.5亿元。    盈利预测:上市公司2月28日发布业绩快报,2017年实现营业收入2.75亿元,同比增长33.84%,实现归母净利润0.07亿元。我们预计公司2017-2019 年归母净利分别为0.07亿、0.90亿、1.80 亿元,对应EPS 分别为0.03 元、0.35元、0.69元。目前看好公司未来汽车及建筑轻量化领域的发展前景,6个月目标价20.7元,给予“买入”评级。    风险提示:未来战略合作协议述及事项实施存变动的可能性;汽车轻量化趋势不及预期。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。