5G是2018年的通信行业投资主逻辑,5G板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G射频和5G光通信。我们建议,在市场波动中,关注估值相对合理,业绩成长性优的5G子行业龙头个股。    5G:政府工作报告将5G规划进“中国制造2025”,我国有望率先实现5G商用引领全球。    十三届全国人大一次会议于3月5日上午开幕,今年政府工作报告提出,2018年加快制造强国建设,推动集成电路、第五代移动通信(5G)、新能源汽车和新材料等产业发展,创建“中国制造2025”示范区。从2017年政府工作报告首提5G,到今年将5G纳入到“中国制造2025”发展规划下,可见国家已经将5G上升到大国战略的位置。5G非独立组网(NSA)标准已完成,独立组网(SA)标准也将于今年6月完成,全球主流设备商均具备5G端到端解决方案,5G商用驶入快车道。重点推荐5G主设备龙头中兴通讯,关注烽火通信。    运营商:美国与欧盟推动5G频谱开放,加快5G网络布局。    根据C114网报道,近期,美国和欧盟均达成一致,加速配置下一代5G无线网络的无线电频谱。美国众参两院同意联邦通信委员会(FCC)收到5G频谱竞标商的首笔支付费用,进一步推动5G频谱的拍卖。据估计,FCC计划启用3.7-4.2MHz中频频谱。欧洲方面,欧盟各国立法机构同意开放5G无线电频率,开放期限为20年,该笔交易若达成,2020年欧盟将能提供5G频谱。从2017年12月3GPP完成5GNSA标准,到2018年3月设备商均推出符合该标准的5G设备来看,全球5G进展不断超预期。美国和欧盟对5G频谱的开放,再次验证5G商用加速的事实。重点推荐5G主设备龙头中兴通讯。    光通信:第43届美国光通讯展览会及研讨会(OFC)进入倒计时。    根据讯石光通讯网报道,2018年美国光通讯展览会及研讨会(OpticalFiberCommunicationConference&Exposition,OFC)将在2018年3月11~15日于美国加州圣地亚哥会展中心举行。OFC是全球规模最大、规格最高的光通讯展会,我国众多光器件(模块)厂商将参展。其中,光迅科技将展示25G~400G全方位覆盖智能光网络、数据中心互联、光缆监测等不同应用领域成品解决方案;苏州旭创将推出业内首款400GQSFP-DDFR4光模块;其他厂商如海信宽带和天孚通信等也将推出系列器件和模块产品。光通信是5G投资的重要环节,而5G有望再造一个光模块市场,重点推荐中际旭创、光迅科技。

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