光伏:光伏走进稳步发展周期,村级扶贫指标超预期。本周国家能源局下发了《2018年能源工作指导意见》。《意见》提出要?稳妥推进?光伏发电的发展。同时《意见》指出?下达村级光伏扶贫电站规模约1500万千瓦?,较去年200万千瓦村级电站指标大幅提升。我们认为国家能源局高度重视光伏扶贫的发展,建议关注扶贫办后续发布的指标落实通知。    推荐方面:继续关注增长快,且具备成本优势的通威股份。    风电:?红六省?变?红三省?,分散式接入风电有望大力发展。国家能源局发布的《2018年度风电投资监测预警结果的通知》表明2018年甘肃、新疆(含兵团)、吉林为红色预警区域。我们认为宁夏超预期解禁,表现出政府对风电发展的大力支持。国家能源局发布了《2018年能源工作指导意见》特别提到?加快推动分散式风电发展?。我们认为风电行业即将进入新的发展阶段。分散式接入风电占地规模小,离负荷中心近,可就地消纳,在政策的大力支持下,有望迎来快速发展。    推荐方面:继续关注风机龙头金风科技,和风塔龙头天顺风能。    核电:2018年进入?核电安全管理提升年?,核准政策基调变为积极推进。根据国家能源局下发的《2018年能源工作指导意见》,年内计划新增核电装机约600万千瓦;计划开工6-8台机组。今年进入?核电安全管理提升年?,安全发展核电一直都是核电发展的主旋律。    新能源汽车:    2月新能源汽车产销量分别为3.9万和3.4万辆,基本符合预期。过渡期,原A00级车型单车盈利下滑较小,1月渠道库存去化,乘用车企从2月开始加大排产,3、4月环比稳步增长确定性高,产业链保持高景气,新能源汽车行情具备进一步上涨基础。    宁德时代击败日韩强企,成为大众首家电池供应商。宁德时代进入全球扩张期,最先利好设备供应商,如先导智能景气周期将显著延长。其次宁德时代核心供应商亦将显著受益,如创新股份、天赐材料、璞泰来、宏发股份都有望随宁德时代进入全球市场快速扩张期。    推荐方面:继续关注行业格局稳定、具备成本优势的天赐材料与材料环节深度布局、具备行业第二潜力的国轩高科。    2018能源工作指导意见强调柔性输电与配电网应用,北京拟放开充电服务费利好运营商:本周能源局发布2018年能源工作指导意见,为全年从新能源、电网、储能、电改等各方面做出指引。其中在设备创新方面,指导意见特别强调了加强大容量柔性输电等智能电网的应用,我们认为伴随新能源的发展电网设备下阶段的重点方向会向柔性输电方面倾斜。    近期北京发改委发布新版《北京市定价目录》,决定从今年4月1日起取消电动汽车充电服务费政府限价管制,电动汽车充电服务费实行市场调节。我们认为这无疑是对充电运营商经营层面的利好,但是为了增加客户粘性,充电服务商大幅提价概率小,加强充电服务与提高充电效率仍是未来一阶段的核心。    推荐方面:继续关注重大资产重组与配资批文到位的国电南瑞、电力设备先进制造代表宏发股份与充电运营龙头特锐德。    风险提示:新能源需求不及预期,新能源政策不及预期,新能源汽车政策不及预期,宏观经济不及预期。

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