近日,智能制造及工业互联网板块受到市场高度关注,拓斯达、快克股份、五洋停车、黄河旋风和克来机电等股票表现亮眼,对此我们的主要观点如下:    1、消息面催化及市场风格博弈提升智能制造及工业互联网板块热度。从消息面来看,近期行业主要有两个催化因素:1)工业互联网专项工作组成立,标志着我国工业互联网领域政策层面的最高决策机构的成立,参考集成电路行业,为后续的大规模资金投入、政策支持提供了想像空间;2)富士康IPO迅速过审,标志着A股工业互联网龙头的诞生,也体现了国家层面对智能制造产业的大力支持和国家意志战略方向。此外,近期市场风格在周期、蓝筹以及成长股之间的风格博弈,也给智能制造及工业互联网板块带来了较高关注度。    2、智能制造正一步一脚印踏实落地,给投资者带来更多优质选择。以工业机器人行业为例,核心零部件如控制器、伺服电机和谐波减速机等已经开始国产化,而且供应商相对多元化,RV减速机也开始国产化,整个产业体系近年来得到了切切实实的进步。2017年我国工业机器人产量达到13.1万台(套),同比增长51%,根据IFR预测,2018-2020年国内机器人销量将分别为16、19.5、23.8万台,未来3年CAGR达到22%。行业的快速发展使得参与企业技术提升、业绩释放,也带给投资者更多的优质标的选择空间。    3、智能制造是产业升级的基础,是制造业发展的长期方向。全球制造业转移的过程就是不断追求综合利润优化的过程,在第四次制造业转移中,我国制造业面临着低端产业外流和制造业回归欧美两方面的压力,我国要想留住有价值的制造业,产业升级是必经之路。而工业互联网是智能制造的基础,智能制造是降低人力成本、提升产品品质的重要手段,将贯穿整个产业升级过程,也是长期大方向。    投资建议:我们看好智能制造的长期发展,建议重点关注工业互联网相关优质标的如拓斯达、快克股份、克来机电、黄河旋风(明匠智能)、爱仕达、埃斯顿、智云股份、五洋停车等。    风险提示:行业发展进度不及预期的风险、市场风格切换的风险等。

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