因子多空收益表现    本周内总市值对数、一个月反转因子的表现较好,而一个月日均换手、一个月真实波动率、账面市值比等因子的表现较差;本月内总市值对数、一个月反转、单季度净利润同比增速等因子的多空收益较高,而一个月真实波动率、一个月日均换手、滚动市盈率倒数等因子表现较差;本年内一个月反转、一致预期EP、单季度净资产收益率、滚动市盈率倒数等因子表现较好,总市值对数因子表现较差;最近一年内多空年化收益超过历史多空年化收益的因子有一致预期EP、单季度净资产收益率、滚动市盈率倒数,表现最差的有总市值对数、单季度净利润同比增速因子。    因子多空信息比表现    本月内总市值对数、一个月反转、非流动性冲击因子的信息比较高,而账面市值比、滚动市盈率倒数、一个月真实波动率、一个月日均换手、一致预期EP因子的信息比较低;本年内一个月反转、单季度净资产收益率、一致预期EP因子的表现较好,而总市值对数、一个月真实波动率的表现较差。 因子多空相对强弱表现 近一年内表现较好的因子有一个月日均换手、一个月真实波动率、一致预期EP、单季度净资产收益率、滚动市盈率倒数等因子,其中除了单季度净资产收益率因子,其他因子近一个月都处在回撤阶段;近一年内表现较差的因子有总市值对数、单季度净利润同比增速等因子,而近一个月这些因子表现较好。    多因子组合表现跟踪    沪深300增强组合本周(20180305-20180309)涨跌幅为2.14%,相对沪深300指数超额收益为-0.17%;月初以来涨跌幅为2.05%,相对沪深300指数超额收益为-0.07%;今年以来涨跌幅为2.49%,相对沪深300指数超额收益为0.56%,相对最大回撤为0.70%。    中证500增强组合    本周(20180305-20180309)涨跌幅为2.88%,相对中证500指数超额收益为0.39%;月初以来涨跌幅为3.10%,相对中证500指数超额收益为0.06%;今年以来涨跌幅为0.20%,相对中证500指数超额收益为0.90%,相对最大回撤为2.88%。    风险提示:市场系统性风险,有效因子变动风险。

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