市场表现:创业板尾盘跳水,沪指失守3300点    3月14日,沪指收3291.38点,下跌0.57%,深成指下跌0.91%,上证50、中小板指、创业板指分别下跌0.42%、0.87%和1.68%。从行业角度看,仅建材、食品、有色、钢铁、采掘板块上涨,前三个板块的涨幅分别为1.85%、1.25%和1.06%;计算机、军工、综合板块跌幅靠前,跌幅分别为2.73%、2.17%和1.59%。今日西部水泥、北部湾自贸区、稀土永磁等概念表现活跃。    短期展望:春季行情还未完结,继续关注优质成长股    今日A股弱势震荡,出现回调,尤其是中小盘领跌。我们认为,整体市场的春季反弹行情还未完结,近期几天调整后仍将震荡上行,且优质成长股仍可能相对更强,主要是因:首先基本面上,今日公布的1-2月工业增加值和固定资产投资增速均高于预期和去年12月,尤其是房地产投资同比增速达到9.9%,创2015年以来新高,这些均显示当前经济韧性较强,尤其是计算机、通信设备、通用设备等制造业工业增加值持续维持较高增速,显示新经济动能更强,这与我们跟踪的四季度业绩快报中,中小板指、创业板指、创业板50净利润同比增速较三季度均有所回升相一致;其次风险偏好上,两会期间政策维稳预期仍延续,尤其是鼓励新兴成长行业的导向明显,这从今日证监会表态分批推进独角兽企业A股上市可以看出;最后流动性上,央行今日净投放500亿,连续三天净投放,shibor利率等市场利率在节后均持续回落。配置上,维持之前的观点,我们认为政策边际放松、波动率上升以及低beta等数量规律导向使得中短期中小盘仍将相对偏强,仍建议积极逢低布局优质成长股,首选影视、游戏、芯片、5G等行业中低估值绩优个股以及生物科技、人工智能、高端装备和智能制造等政策支持方向的龙头个股。    行业热点    建筑材料:宏观经济数据超预期水泥现货提涨带动板块走强    3月14日,沪深300指数下跌0.44%,行业指数上涨1.85%,建材行业涨幅蝉联第一。周期和消费类建材继续领涨,板块情绪有所回升。宏观方面,今日发布的1-2月份宏观数据表现超预期,周期类悲观情绪有望修复。现货方面,本周各地水泥现货开始陆续提涨20-30元/吨,随着终端下游逐步恢复,现货涨价趋势预计延续到4月份。叠加3-4月份年度业绩公告,周期类旺季反弹窗口打开。建议关注低估值周期标的:海螺水泥(600585 )、冀东水泥(000401)、上峰水泥(000672)和旗滨集团(601636)等。    风险提示    政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。

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