丽珠集团:业绩符合预期,二线品种成长动力强劲
事件:(1)公司发布201 7年半年度报告,201 7年上半年实现营业收入427,476万元,同比增长12.96%:归母净利润50,400万元,同比增长23.21%;扣非净利润45,52...
事件:(1)公司发布201 7年半年度报告,201 7年上半年实现营业收入427,476万元,同比增长12.96%:归母净利润50,400万元,同比增长23.21%;扣非净利润45,527万元,同比增长25.13%。(2)公司发布2017年第三季度业绩预告,预计第三季度实现归母净利润372,478-376,592万元,同比增长1710.68%-1730.68%。 西药+原料药双轮驱动,带动业绩增长:公司上半年业绩的增长主要来自于西药制剂和原料药两个板块,销售额分别同比增长14.74%和22.17%。第三季度业绩大幅增长的主要原因是公司转让子公司珠海维星实业有限公司100%股权增加净利润约34.98亿元所致。西药制剂板块中,对上半年业绩增长贡献较大的是艾普拉唑肠溶片、醋酸亮丙瑞林微球和鼠神经生长因子等二线品种,销售额分别同比增加6600万、8800万和4500万。目前艾普拉唑肠溶片新适应症的申请已处于审评状态,新适应症的获批将进一步促进艾普拉唑的上量:同时注射用艾普拉唑钠也已申报生产,注射剂的上市有望与口服剂形成互补,提升该产品的市场渗透率。此外,公司西药制剂中的促性激素类药物上半年的销售额也长了10.31%。受益于尿促卵泡素原料药的获批和生产线建设的逐步落地,公司尿促卵泡素的成本有望继续下降,扩大利润空间,进一步增厚业绩。另一方面,通过核心技术升级改造、调整产品结构、完善销售市场布局、加大国际认证等措施,原料药板块的重点高毛利品种未来也有望继续保持稳健增长。 受益渠道下沉,参芪扶正逆势维稳:作为公司最大的制剂品种,参芪扶正注射液201 7年上半年实现营收8.35亿元,同比增长1.49%,毛利率减少0.59个百分点。 在上半年整体不利于中药品种的医改环境下,参芪扶正注射液仍然维持在相对稳定的水平主要由于销售渠道的下沉,公司加大对基层医院渗透所致。未来在医保控费等不利政策的持续影响下,参芪扶正注射液的价格预计会呈现螺旋式下降,但受益于营销改革,参芪扶正注射液仍有望维持相对稳定,不会对公司整体业绩造成重大影响。 积极投入单抗研发,开拓新战场:除了传统的产品以外,近年来公司积极布局单抗药物领域,扩充产品线。目前公司已有包括重组人源化抗人肿瘤坏死因子c(单抗、重组人鼠嵌合抗CD20单抗、重组人源化抗PD-1单抗等多个单抗药物获得了临床批件,其中重组人源化抗PD-1单抗自jii缶床试验申请近日获得了FDA的批准,为公司今后开拓海外市场奠定了基础。 投资建议:我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为6.65、2.10和2.50元。不考虑17年34.98亿的一次性收益的影响,我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为1.69元、2.10和2.50元,归母净利润增速分别为19.1%、22.9%和19.6%,给予公司增持一B评级,6个月目标价为59.19元,相当于2017年35倍的市盈率。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧