生存类游戏:潜力巨大的创新类别    腾讯和网易(NTES US)在中国网游的市占率持续提升,从16年64%升至17年68%    绝地求生:我们预计腾讯和网易将会在2018年主宰吃鸡游戏品类    腾讯的2018年游戏收入将由QQ飞车、奇迹、绝地求生和新游戏项目储备(剑网 3:指尖江湖,天堂 II: 革命等)推动 腾讯新款绝地求生手游排名快速上升 2018年2月9日,腾讯发布了两款正版绝地求生手游:《绝地求生:全军出击》和《绝地求生:刺激战场》。凭借高品质的游戏质量和来自微信和QQ的大量导流,两款游戏迅速赶上其他竞争对手。3月5日,《绝地求生:刺激战场》和《绝地求生:全军出击》分别位居中国iOS免费游戏排行榜的第1和第3位,其他热门游戏排名为:王者荣耀(第2),QQ飞车(第4),荒野行动(第8),穿越火线(第10)。 腾讯将先专注提升日活跃用户数,随后是变现 从与行业专家的交谈中我们了解到,腾讯目前将关注提升其日活跃用户数,随后再考虑变现。此外,生存类游戏的目标和内部KPI是成为这一游戏类别的领导者,并且打败网易荒野行动创下的最高日活跃用户数记录(2,500万)。因此,腾讯将继续完善游戏细节,并使游戏在低端手机设备中更为适用。腾讯还打算增加更多社交功能,让游戏用户主动推广口口相传。    我们预计生存类游戏将有中等变现能力 在我们此前的报告中,我们曾预计2018年中国的生存类游戏市场将达50-70亿元人民币左右(基础假设),最大参与者将占据50-60%的市场份额,第二名有可能占据另外三分之一。考虑到公司拥有原始绝地求生IP作为支撑以及来自微信的大量导流,我们认为腾讯有更好的机会成为品类龙头。假设网易在生存类游戏类别中成为亚军,我们预计2018年公司荒野行动、终结者2和项目储备中的其他游戏能够贡献15-20亿元人民币收入。整体上,我们预计生存类游戏将占网易18年手游总收入的5-7%(基础假设)。如果生存类游戏能够维持前10的畅销榜排名,收入贡献有望占手游总收入15-20%(积极假设)。    腾讯和网易将依旧是中国游戏寡头领导者,买入 依据App Annie数据,腾讯和网易统治了三月iOS中国畅销游戏排行的前十名, 完全挤掉了小游戏厂家,并各瓜分了五个排位。腾讯:公司将在3月21日晚间8点(HKT)公布17年四季度业绩。我们持续看好腾讯手机游戏业务的表现,维持买入,目标价为500港元,根据分类加总估值法,对应40倍19年市盈率。网易:维持 买入评级,目标价为399美元,基于游戏收入预计于一季度反弹,由1)荒野行动和终结者2(春节更新),2)永远的第7天和3)楚留香(MMORPG) 驱动。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。