美国增加对钢铝的全球关税之后又公布了的对华 301调查报告,中美贸易战升级,这加剧了市场不确定性,海内外市场无论从关注度还是从实际资产价格的表现来看都在不断升高。我们认为,无论贸易战的事件如何演绎,后续风险偏好的波动将会增大,短期来看,新能源汽车、半导体等与制造业和海外贸易关联度高的主题受影响较大,主题投资风险收益比较高的方式是视野回归国内。建议:一方面继续聚焦国内的对内改革和补短板政策,我们认为出口的波动也许会为稳定内需创造契机,包括海南三十周年的旅游岛建设和乡村振兴将会进一步推进;另一方面,产业升级、消费升级趋势都将延续,供需以国内为主的主题(工业互联网、新零售)将更具稳定性。    海南三十年,庆典与新篇:4月 “建省三十周年”时点临近,主题迎来最关键时点。:国际旅游岛的建设将有两方面的机会:一方面今年海南春节假日旅游总收入达137.23亿元,海南轮渡交通市场和其他基础设施建设潜力较大;另一方面,开放性的政策落地也更是旅游岛发展获得突破的重要支持。建议配置涉及全岛基础设施建设以及在旅游业态中具备资源的公司。受益标的:海峡股份,海南高速。    乡村振兴,小康决胜:一号文件发布,对乡村振兴进行了全面部署。    一号文件提出,乡村振兴,生态宜居是关键,明确到2020年,农村基础设施建设深入推进,农村人居环境明显改善,美丽宜居乡村建设扎实推进。乡村振兴即将进入实质建设阶段,我们认为应当重点关注两个方面:1)乡村居住环境,主要是乡村污水、垃圾处理和居住条件。2)公共设施建设,主要是道路、电网铺设和物流建设。推荐:博世科,伟星新材,国电南瑞。    工业互联网的新机遇:工业互联网是互联网和制造业深度融合所形成的产业和应用生态,发展工业互联网与国家高端制造业发展和创新推动发展的理念相契合。2月24日经国家制造强国建设领导小组会议审议,决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。我们推荐关注在工业互联网的平台层和应用层都具有优势的相关工业软件企业。受益标的:东方国信,广联达。    新零售开启线上线下共赢:目前我国网购市场已经基本稳定,餐饮+超市+线上线下一体的新零售经营模式也基本确定,但线下零售较分散,市场竞争激烈。商务部新闻发言人2018年1月表示将加快实施消费升级专项行动,大力发展品质零售、智慧零售、跨界零售、绿色零售。2018年新零售竞争会逐步转向开店速度与经营效率的竞争,推荐关注线下龙头企业和开始布局新零售的区域零售企业。推荐:永辉超市、苏宁易购、家家悦。

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