川财周观点。    先进制造和智能制造大概率是2018年的机械板块热点,相应板块经过前期调整后已明显见底回升,应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造(锂电和半导体)和智能制造(核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网)板块。从安全边际的角度我们认为近期可以继续关注业绩较好估值较低的具有全球竞争力的优势行业龙头(重视工程机械预期差带来的机会);而国际油价中枢已明显上移,油气开采和煤化工机械设备板块建议应当开始适当关注了。    建议关注相关标的:杭氧股份(002430)、杰瑞股份(002353)、晶盛机电(300316)、至纯科技(603690)、新莱应材(300260)、天奇股份(002009)、沈阳机床(000410)、埃斯顿(002747)、三一重工(600031)、恒立液压(601100)、中集集团(000039)、四方冷链(603339)、中国中车(601766)、康尼机电(603111)。    市场表现。    本周上证综指上涨0.51%,沪深300下跌0.16%,中小板综上涨4.17%,创业板综上涨9.94%,中证1000上涨6.18%,机械设备行业指数上涨4.36%,行业涨幅周排名8/28,板块跑赢上证综指3.85个百分点。    本周机械设备板块,周涨幅前五的个股为华中数控、天鹅股份、智能自控、长川科技和新天科技,涨幅分别为31.63%、29.99%、27.17%、26.13%和24.68%跌幅前五的个股为华昌达、天广中茂、智慧农业、苏美达和一拖股份,跌幅分别为31.78%、27.06%、8.71%、6.97%和6.11%。    本周机械板块领涨主要是华中数控(31.63%),领跌是华昌达(-31.78%),涨幅前十都在20%以上,跌幅前十除了华昌达和天广中茂以外,都在-10%以内,板块表现相对较好。本周指数除沪深300以外普涨,中小市值股票表现较好,机械板块整体表现涨多跌少。板块中与科技相关(智能制造、半导体设备和工业互联网)的个股表现较好,但核心热点持续性仍需观察。    行业动态。    1.国常会确定深化增值税改革措施,预计全年减税2400亿元(新浪财经);    2.广州2018年重点建设项目出炉,计划投资约 2547.7亿(中国起重机械网);3.中国2017年氢燃料电池项目投资超1000亿元(高工锂电);4.工业机器人伺服系统产品性能优化及工程化应用项目获批立项(高工机器人)。    风险提示。    产业政策推动和执行低于预期;市场风格变化带来机械行业估值中枢下行;    成本上行带来的盈利能力持续下降压力;次新板块系统风险。

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