因子多空收益整体表现    以因子等权配置的多空组合作为基准,该基准2018年3月多空收益差为0.56%,自2016年以来的多空累计收益为19.79%,月最大回撤为-0.23%。 最近三月因子IC系数表现 最近3个月盈利因子与反转因子表现较为稳定,估值因子在2月和3月回撤较大,成长因子与换手率因子在3月表现不佳。综合来看,ROE、毛利率、净利率、每股收益、销售费用比率、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF、DEA的表现最为突出。    当月因子IC系数表现    盈利因子和反转因子与下一期股价在2018年3月表现出了很高的相关性。其中,以下因子表现尤为亮眼,包括毛利率、净利率、销售费用比率、管理费用比率、每股净资产、总市值、A股流通市值、一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、DIF、DEA。    当月因子多空收益率表现    当月因子多空收益率上看,在保持市值和行业中性时,2018年3月盈利因子和反转因子多空收益差十分显著。成长因子与估值因子效果不佳。其中,表现最好的因子分别是:毛利率、净利率、销售费用比率、管理费用比率、每股净资产、总市值、A股流通市值、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF、DEA。    历史表现回顾    从整个历史表现上看,在市值中性下,五大类因子中,盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直优异,呈现出趋势的一致性。而财务因子和估值规模因子稳定性相对更差。其中,市场因子表现最好。并自2015年开始,市场因子有一定程度的加速,包括一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、一个月日均换手率、三个月日均换手率、DIF、DEA和MACD因子。    最新因子配置建议 四月建议重点关注以下因子:ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、销售费用比率、每股净资产、一个月换手率、三个月换手率、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。