一周市场回顾,减税效应缓释:本周机械板块上涨4.18%,沪深300下跌0.74%。国务院发布《确定深化增值税改革的措施》,制造业等行业的增值税率将从5月1日起从17%将至16%,对于处于产业链中游的机械设备制造企业来说,在其他条件不变的情况下,增值税率的调整理论上不会影响公司的利润表,但会减少公司的资金占用,特别对于设备、原材料成本占比较高的企业,有利于优化现金流;此外,随着减税效应在下游的逐步释放,社会总需求的扩张有利于增加对机械设备的需求,减税对于机械设备公司的影响是缓释的,但势必是影响深远的。    一周重点推荐,关注一季报高增长品种。晶盛机电:国内晶体生长设备龙头,受益中环光伏持续投资,公司2018年业绩有望维持较高增速;公司持续研发投入,有望受益大客户中环半导体投资计划,进一步切入半导体设备领域。    杰克股份:供应链优化、渠道突破、研发投入、技术整合叠加行业复苏工业缝纫机业务成长突出,裁床业务成长属性突出,员工持股+实控人顶格增持打造匠心企业。日机密封:主营面向石油化工细分领域的机械密封、干气密封产品,受益国内大炼化投资周期,公司从2017年下半年开始订单、产能利用率逐步攀升并趋于饱和,2018年产能扩充带来公司业绩提升。恒立液压:挖机油缸绝对龙头,非标油缸增长强劲;多年潜心挖机泵阀市场,小挖系列今年有望翻倍,中挖系列渗透速度有望超预期。伊之密:注塑机国内第三,压铸机国内第二,产品线完整、直销模式下市占率不断提升、差异化产品进军海外市场,下半年厂房搬迁完成,产能释放下业绩增长明确。    行业动态跟踪,智能制造、3C半导体设备持续超预期:工业互联网板块受到资金追捧,然而行业信息化、自动化水平的提升是实施工业互联网的关键环节,势必依赖机器人核心零部件、本体制造商的产品技术水平提升以及系统集成商的市场开拓;国内液晶面板产业、半导体产业正处在加速产线投资、实施进口替代的关键时期,特别是大基金持续加码和地方政府的大力投入加速了半导体硅片厂、晶圆厂的投资进程,预计今年下半年部分主流本土硅片厂将进入设备招标流程,重点并持续关注晶盛机电、北方华创、精测电子等。    风险提示:中美贸易摩擦加剧,PMI回弹影响短期市场风格。

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