2017年业绩增长72.23%,定制软件开发和销售与服务费收入快速增长2018年4月24日,公司披露2017年年报:2017年营业收入为5.37亿元,较上年同期增53.08%;归属于母公司所有者的净利润为2.08亿元,同比增长72.23%。营业收入按照产品进行拆分,其中定制软件开发和销售收入3.11亿,同比增长57.82%,毛利率为85.82%,同比增加7.16%;服务费收入1.77亿,同比增长32.95%,毛利率为74.11%,同比降低11.15%;商品销售收入401.87万元,同比增长0.75%,毛利率为26.58%,同比增加8.33%;供应链业务收入3722.08万元,同比增长6.93%;保理业务收入833.57万元,同比增长1.55%。    2018Q1业绩增长50.04%,客户订单大量增加,项目验收进度明显加快据公司2018一季报披露的信息,公司实现营业收入为1.44亿元,同比增长84.84%;归属于母公司所有者的净利润为2543.97万元,同比增长70.86%。金融机构的金融IT需求持续增长,随着公司新一代资产管理系统和资产托管系统的广泛市场应用,客户订单大量增加。项目定制开发、数据迁移、上线测试等项目实施效率显著提高,项目验收进度明显加快。资产管理行业“营改增”政策的落地实施也催生一些客户对系统改造的持续需求,公司控股子公司和参股公司经营业绩贡献稳定。    公司进一步丰富和完善产品线,Fintech发展战略加速推进公司深刻把握行业的发展变化趋势,紧贴客户需求变化,持续加大研发投入和产品创新,及时推出了赢时胜营改增财务估值软件V3.0、赢时胜IFRS9财务估值软件V3.0、赢时胜智能指令管理软件V5.0、赢时胜文件监控机器人工具V4.5等53个软件产品,进一步丰富完善了公司产品线,契合市场需求。公司Fintech发展战略已完成大数据、区块链、云计算、人工智能等新一代信息技术应用的战略布局,进一步夯实了公司在金融科技领域的根基和行业竞争力。    投资建议    预计公司2018-2020年EPS分别为0.41、0.58和0.75元。维持“推荐”评级。    风险提示:政策风险、行业竞争加剧、业务进展不达预期。

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