上周和风劲吹,美债收益率破3%红线,美元表现突出。上周由于美债收益率逼近甚至跨越3%红线,导致美股再次受到冲击,并波及港股;同时企业财报表现积极,美联储加息预期升高,直接推高美元指数;贸易摩擦缓和,朝鲜半岛局势出现重大转折,避险情绪大幅缓解,压制黄金价格;A股白马股再遭重挫,习近平主席视察长江经济带和集成电路长,提振创业板指;资管新规落地前,债市总体偏弱;中游库存和生产改善,黑色系期货价格有所上升;由于库存和产量消息压制作用,原油价格出现回落。人民币汇率总体表现稳定。    上周白马股再遭重挫,医药板块领涨。上周分红相关消息进一步打击白马股,因此上周食品饮料和家电板块跌幅较为明显;国防军工随着热点转移,出现回落,从前一周上涨2.13%反转成上周下跌4.56%,领跌所有板块;医药板块由于兼备了长线的抗周期属性、中线高科技题材属性以及短线政策热点属性,所以上周表现突出。    本周市场运行展望。首先,在原先重大风险事件出现缓和以及经济数据向好的情况下,预计本周全球市场风险偏好上升,美债收益率继续小幅回落;其次,资管新规落地将对债市形成压力,周内债券市场走势偏弱;第三,大宗商品市场有望延续弱复苏,提醒关注美国原油产量和伊朗问题进展;第四,避险情绪缓和,军工和贵金属难获提振,创业板有望续涨。    本周资产暨行业配置建议。本周行业配置建议长线关注业绩稳健的医药股,中线推荐关注建材和创业蓝筹,短线推荐关注贸易战题材、区域建设和国企改革等概念。资产配置方面,建议减配贵金属和债券,标配股票,多配黑色系商品,增持外汇。

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