招商蛇口:集团资源整合、增漳州优质土储
事件:5月7日公司公告,公司与招商局集团、招商香港签署了附条件生效的《支付现金购买资产协议》,三方同意:招商蛇口拟以现金收购招商局集团持有的招商漳州48%股权以及招商香港持有的招商漳州3...
事件:5月7日公司公告,公司与招商局集团、招商香港签署了附条件生效的《支付现金购买资产协议》,三方同意:招商蛇口拟以现金收购招商局集团持有的招商漳州48%股权以及招商香港持有的招商漳州30%股权,合计收购招商漳州78%股权,交易对价为¥85.53亿元。 收购股权78%,成招商漳州控股股东:1)公司拟以自有及自筹资金支付¥85.53亿元,收购招商漳州78%股权,其中48%为招商局集团持有的招商漳州股权比例,30%为招商香港持有的招商漳州股权。交易完成后,公司将成为招商漳州的控股股东。其余股东分别为福建省交通运输集团(10%)、漳州投资集团有限公司(5%)、龙海市国有资产投资经营有限公司(5%)、福建省港航建设发展有限公司(2%)。2)招商漳州评估值相对资产账面价值增值204.15%,增值主要为存货及长期股权投资评估增值,其中存货主要为土地取得及一级开发成本(招商漳州土地取得较早,土地取得和开发成本较低);长期股权投资增值主要源于土地和房产等评估增值。 以存货为主的流动资产增值率123.97%,长期股权投资增值率110.39%。 前海片区成功复制,双鱼岛前景可期:1)本次招商漳州的成功收购是公司自前海片区政企合作的经验的又一成功复制,公司自17年以来通过与当地政府合作(先后有武钢、武汉市青山区国资委,湖北省黄冈市,北京通州,深圳市光明区等),参与或主导地方产业新城项目的开发建设,目前产业新城项目的拓展步入快车道。本次集团的资源整合下,公司因此获得非双鱼岛一级土地开发面积达11662亩,其中包括1285亩住宅用地、1434亩商业用地、1672亩工业用地、3749亩港航物流用地及3522亩市政配套用地。2)本次整合也包括双鱼岛土地3376亩,其中包含住宅用地856亩、商娱用地1095亩、港行用地32亩、市政配套用地约1393亩。 双鱼岛是第一例或国务院批准的经营性人工岛项目,招商漳州前期对双鱼岛已有所开发,未来公司可发挥园区与社区开发经验将双鱼岛打造成及休闲、娱乐、居住、养生于一体的全国旅游目的地、区域商娱中心与品质生活区,未来随着双鱼岛为代表的主要项目进入业绩释放期,公司的盈利能力将有明显的提升。 厦漳同城红利、项目价值升值空间大:1)14年9月福建省人民政府批复了《漳州市城市总体规划(2012-2030)》,规划中明确指出漳州市的总体发展战略包括全面对台、厦漳同城等,目前厦漳跨海大桥已正式投入运营,厦漳城际铁路环线的规划建设仍在推进;2)按照一亩=666.67平米估算,此次收购将使得公司新增漳州地区土地储备777.47万方,漳州开发区与厦门岛、鼓浪屿隔海相望,但两边房价有较大的差距;目前漳州平均房价1.39万元/平米(根据搜房网数据),而厦门均价4.5万元/平米(根据搜房网数据)。随着厦漳同城化的进一步推进,未来该区域有望分享厦漳同城的政策区位优势,区域项目价值有望进一步提升。 投资建议:本次交易有利于进一步增强公司在开发与运营方面的综合竞争实力,深化公司在“海峡西岸”区域的战略布局,进一步增强公司的持续盈利能力。公司通过集团资源整合、政企合作等方式,在资源获取上有明显优势。我们预计公司18-20年公司EPS为1.35元、1.73元、2.36元,对应PE分别为16.7X、13X、9.6X,维持“买入-A”评级,6个月目标价29.3元。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1好吓人,不知道明天我们能不能坚持住,也幸亏马哥留了一手,没有冲动,把仓位控制了下(兆龙互连300913)
- 2欧菲光今天走了,看到10.75实际10块就走了,走的不理想,换掌趣科技更(掌趣科技300315)
- 3掌趣科技与悠米共同开发的“AI游戏创作平台”Demo展示在此对外发布!6月,掌趣(掌趣科技300315)
- 4掌趣科技再次挑战6.8元指日可待分析(3.19)(掌趣科技300315)
- 5发你深省,看懂掌声(掌趣科技300315)
- 6报告跟预期中差不多(掌趣科技300315)
- 7天山生物,持股第195天很多事,都是注定。23年开仓天山生物当天,盘后刑事二审判(天山生物300313)
- 8如果是真的,就当交学费吧,学活低头当孙子,广东深圳一套房就千八百万的,实(天山生物300313)
- 9应该去看看我去年11月9号之后几天的发言,再重复一遍当时的话也没啥意思,11月9(任子行300311)
- 10金科被ST了,中南建设也被ST了,华夏幸福股价也是马上跌倒了,好多人觉得荣盛发展(荣盛发展002146)
- 11股市没有固定的主力,主力是一个复杂的结合体,不是一个机构或者说一拨人,是控股股东(方正证券601901)
- 12不同意,我认为,不拉方正下去,就是为了让某大票出货,方正是最近唯一有热点(方正证券601901)
- 13看样子下周一要有个深V了。按一般规律,中信等被点名的会有大低开,上次中信被查低开(方正证券601901)
- 14主力高度控盘,想拉涨停就拉涨停,想打压股价就打压股价,不得不说这个股非常的磨人,(方正证券601901)
- 15方正证券启动(方正证券601901)
- 16估计你重仓了,于是使劲忽悠小白接盘,周一最好高开,你就可以跑出来了。如果(方正证券601901)
- 17终于擒到一只龙(方正证券601901)
- 18就周五观察方正走势,很多小散被洗掉,流出最多的是外资,涨停板挂的20w手基本全是(方正证券601901)
- 19本人因经营需要,拟于本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内,即2024年4月2(方正证券601901)
- 20减持公告:因本人近来资金需求,决定启动减持计划。拟定于2024年4月29日上午至(方正证券601901)
- 21选优:中金黄金↑,紫金矿业↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 22比特币多少一枚,黄金就可多少钱一克。两者都是不可复制的有限资源,区别是一(紫金矿业601899)
- 23即将暴力拉升高股息金股:紫金矿业十中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 24净利润总额冠军紫金矿业,第二名亚军为中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][(紫金矿业601899)
- 25中字头迎来业绩浪:中金黄金十中粮糖业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 26中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 27中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 28中国中免我在79等你(中国国旅601888)
- 29顺祝仁兄生日快乐!我也是重仓中免,苦不堪言!唯一体会的就是下跌趋势的票,(中国国旅601888)
- 30疫情期间从八元多一家伙涨到四百元多,从此,随着业绩的不稳定和下滑及市场的下跌,股(中国国旅601888)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧