网络安全上升至国家安全层面,IT系统自主可控势在必行:勒索软件、信息泄露等安全事件频发造成的社会经济影响日益扩大国家对网络信息安全密切关注201 7年6月1日,网络安全法落地实施,政策顶层设计加速完善,网络安全已经上升至国家安全的层面。根据赛迪数据,201 6年网络信息安全产品市场整体规模预计达到336.2亿元,同比增长21 .5%。到201 9年我国网络信息安全产品市场规模将超过600亿元,保持21 .2%的年复合增长率。发展自主可控、安全可信的核心软硬件是确保网络安全、信息安全乃至国家安全的必由之路,而国产厂商替代进程将释放出巨大市场。    逐步打造自主可控产业体系,腾飞之翼已显雏形:公司发行股份及支付现金收购量子伟业并募集配套资金事项获得证监会通过,量子伟业主营业务主要包括档案管理应用软件、档案业务流程外包( BPO)服务、档案数字化加工服务等。通过收购量子伟业,公司切入档案管理领域,加上旗下慧点科技、金蝶中间件、人大金仓等参控股公司,公司已经形成包括管理软件、中间件、数据库以及操作系统的较为成熟的自主可控产业体系,同时,公司背靠央企,有充足的资源支撑,在自主可控、国产化替代浪潮中有望实现业绩腾飞。    投资建议:我们预测公司201 7年-2019年将实现净利润3.86亿元、4.84亿元和5.99亿元,每股收益为为0.93元、1.16元和1.44元,对比同行业估值水平,给予公司2017年37倍PE,六个月目标价34.41元,首次覆盖给予买入一A评级。    风险提示:网络安全市场发展不及预期;国产替代进展及需求不及预期;公司业务整合不及预期:证券市场的系统性风险。

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