核心技术靠化缘是要不来的。-习近平总书记    我们提出2018年是强国牛,创新年,就是看到了贸易战升级的可能,而贸易战爆发后,国家战略的最重要的目标就是强国,这也是我们提出强国牛的根本逻辑。    此次美国对中兴通讯宣布禁售令,对我国的多个重点产业造成了沉重打击,也让我们对国家的产业形势进行的新的思考和评估。我们认为,此次美国的禁售令,让我们意识到掌握核心科技,掌握核心部件的重要性,最终实现自主可控的关键目标。    有别于市场的观点:    1)我们提出自主可控发展“四段论”:目前正处于“试点扩大,逐步放量”的初期,党政和重点行业会率先放量,带动产业链成本下降。    2)提出“启动”市场空间会超过200亿规模,后期规模更大,足够带动国产产业持续存活,产生内部造血功能,步入良性循环。后期民用领域跟进,市场空间超万亿。    3)18-20年党政军替代空间高达1,140亿至1,425亿元,呈加速释放形态。    4)本报告梳理了自主可控产业结构,提出基础层(芯片、操作系统)最为薄弱,但国家产业整合思路清晰,集中力量办大事,实现弯道超车。    5)CEC与CETC两大体系形成,各有千秋,引领国产化潮流。“国家队”定位明确,龙头有望受益最多。    催化因素:    1. 贸易战升级,自主可控升级,带动国家战略性重磅扶持。    2. 国产性能提升超预期,国产替代生态已经建成,国家队已经选定,第一次摸底已经完成,重点订单落地在即。    相关标的:    北信源:中国终端安全管理市场领导者。    中国长城:自主可控稀缺性龙头,卡位优势明显,受益最多。    中国软件:与中国长城形成“软硬”双雄,联动趋势明显。    太极股份:CETC体系核心标的,力推数字中国+自主可控。    其他自主可控核心标的:浪潮信息、中科曙光、启明星辰、绿盟科技、南洋股份、美亚柏科、卫士通、蓝盾股份、神州数码、华东电脑、东方通、任子行、航天信息、华宇软件、浪潮软件。    风险提示: 政策推行不及预期;贸易战升级带来短期国外订单下降;国产技术提升进度不及预期。

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