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　　常山药业董秘吃相太难看：数据来源已经以偏概全 高管违规还想替人开脱

　　原创 董秘学苑

　　作者 六月雪

　　5月18日，常山药业终于被罚了，对于市场来说，深交所的决定是有点大快人心的，毕竟公司这次做法太难看了，但是从处罚力度上看，却也有点不痛不痒，高管已经高位减持了，处罚的利空要留下来的韭菜买单。

常山药业跌停收盘

　　常山药业这一次属于典型的吃相难看，知道公司高管减持期限即将到期，在到期前通过公告不谨慎的数据形成利好，然后高管趁机在高位减持完成套现，留下小散高高站岗。

　　5月18日晚间，常山药业发布控股股东、董事和高管减持计划时间届满的公告，根据公告可以看到，2017年10月28日控股股东和部分董事、高管披露了减持计划，从2017年11月18日-2018年5月18日之间的6个月内进行减持。

　　控股股东、董事长高树华减持不超过2900万股，董事丁建文减持不超过120万股，副总经理黄国胜减持不超过24.5万股，副总经理张志英减持不超过19.12万股；董事陈曦减持不超过500万股。

　　从减持结果来看，董事陈曦在2018年1月就通过大宗交易完成了减持，减持均价约5.71元/股，当看到其他同事减持均价比自己高出50%的时候，估计陈曦心里应该有点后悔，毕竟是少了1000多万的收益。副总经理张志英则一股都没有减持。

　　在5月17日之前，减持期限就剩下最后两个交易日，再不减持就不能减持了，而董事长高树华、董事丁建文、副总经理黄国胜还一股未减持。

　　为何这些高管们之前一股不减持呢？5月15日晚间，公司发布利好，公司药品获得批文，并且表示有百亿市场。如果说，公司董事长和高管们并没有提前知道这个信息，市场应该是不会相信的。最终，在利好发布后，公司股价连续涨停，董事长几乎以最高价格8.7元/股减持了大量股份。

　　可怕的是，公司董秘在编制高管减持公告中，却只认为黄国胜减持的24.75万股，超出了减持计划披露的24.5万股，超出数量为数量2500股，属于违规减持。并进一步解释称，造成此情况的原因是其股票交易软件提示了可卖数量，黄国胜认为此提示数据与此前披露的减持计划数量一致，因此错误的委托了卖出数量。黄国胜意识到错误操作后，主动将超额减持部分的收益（约21994元）上缴公司，并对其误操作事项给公司和证券市场带来的负面影响表示道歉。

　　除此之外，在公司5月18日晚间的公告中却表示，减持计划实施情况符合相关规定。

　　但是从深交所处罚认定的违规来看，并没有那么简单

　　目前具体处分还没有公布，不过从深交所监管动态可以看到，此次事件公司违规主要有两点：

　　1、公司通过网络检索并节选自部分券商研究报告的表述作为重要数据，未对数据来源、计算方法和准确性进行核实，信息披露涉嫌违反《创业板股票上市规则》的相关规定。

　　这点应该是根据的《创业板股票上市规则》的2.1、2.2、2.3和2.4：上市公司应该保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　2、在公司披露对常山药业股票价格产生较大影响的重大事件后的两个交易日内减持。

　　公司是5月16日发布的公告（实际5月15日晚间），按照规定，5月16日和5月17日都不能减持。

　　规则则是根据《创业板规范运作指引》第3.8.17条：上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得存在买卖本公司股票及其衍生品种的行为：定期报告披露前30日，业绩预告和业绩快报披露前10日和自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内。

　　之所以常山药业董秘会忽视这点，在开始的公告中没有说减持违规，或许是因为在对可能造成公司股价产生较大影响的重大事件认定上出现了偏差，没有认为这则公告内容是属于对股价产生重大影响的重大事件。因为这种公告内容，如果股价涨了，可以说对股价产生了影响，是重大事件，如果股价没有反映，又可以说，并没有产生影响，不属于重大事件。

　　当然，虽然我们看到副总经理黄国胜以违规减持上交了多卖出的2万多块，但是按照现在的规定，违规减持中，只有短线交易才会强制上缴违规所得，所以这次虽然包括董事长在内高位套现的高管都是违规减持，但是并不会被强制上缴，公司这些高管们会不会主动上缴，不抱太大希望。

　　常山药业董秘吴志平在此次事件中是很丢分的，用网上搜的4年前的数据很低级，高管违规减持却看不到不专业。2017年4月上任公司董秘的吴志平，2017年领取的税前薪酬62.91万元，却并不低。

　　综合看来，此次常山药业事件，从最开始的谈资，笑话，到后面股价跌停，韭菜被割，再到现在的监管层出面进行处罚可以学到很多：1、对于投资者，不要去高位追涨这类炒作明显股票。2、对于上市公司董秘，公告数据一定要严谨；3、如果不想被监管层列入监管名单，其他上市公司千万不要学常山药业。4、对于监管层，是不是应该考虑一下，加大违规减持的处罚力度了，不然还是会有人要这么玩。

责任编辑：张恒

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