最新观点:制造业减税、产业基金涌现等一系列利好政策频现,高端制造加速崛起,传统制造转型升级,机械设备整体景气度持续高涨。4月25日,全球首台AP1000机组三门1号获装料批准,核电板块迎来重要催化剂,后续审批有望提速。18Q2机械板块投资应立足高端,精选优质成长股,5月份重点推荐工业机器人和核电板块。    半导体设备:4月板块估值、政策和基本面边际变化明显:①政策角度,1月至今国内外事件频发,国家、产业、资本对芯片产业国产化重视程度日益高涨;②基本面角度,中芯国际14nm风险试产、北方华创设备陆续进场,龙头厂商突破会陆续带动板块层面的变化。整体上,我们从长期发展目标、中期发展重点、短期订单来源三方面重新解读行业发展逻辑,判断设备进口替代为国产厂商提供绝佳窗口期。重点推荐:精测电子、北方华创、长川科技;受益标的:至纯科技。    工业机器人:据GGII数据,17年中国机器人减速器需求量32万台(+70%),市场规模17.6亿元(+45%),预计18年减速器新增需求有望突破46万台,增速超44%。另GGII公布17年工业机器人减速器出货量榜单,中大力德、双环传动、秦川机床均上榜。工信部日前公布,国内目前仅15家企业符合行业规范,埃斯顿、机器人等入围。国内工业机器人行业逐步规范化,已实现规模化生产的企业具备先发优势,重点推荐:中大力德,受益标的:埃斯顿、拓斯达、秦川机床。    核电装备:全球首台AP1000装料获批,三代机组进入批量建设期。①4月25日,全球首台AP1000机组三门1号获装料批准,核电板块迎来重要催化剂,后续审批有望提速;②核电“十三五”目标明确,到2020年中国在运和在建核电装机容量要达到8800万千瓦,目前装机容量缺口约3000万千瓦;③预计三代核电将在“十三五”后期进入批量化建设阶段,每年将开工6至8台三代核电机组建设,对应设备投资年均约500亿元。核电行业招标提速,国内龙头公司将迎来业绩弹性,重点推荐:应流股份;受益标的:台海核电、通裕重工。    油服设备:伊朗每日产油近380万桶,是OPEC第三大产油国,近期伊朗受美国制裁预期升温,油价本周继续上涨,布伦特油价突破75美元/桶。当前原油过剩已基本消除,看好油价中枢抬升对油服设备需求提振,细分领域的民营油服龙头将优先受益。重点推荐:杰瑞股份;受益标的:海默科技,通源石油、中曼石油。    报告更新:核电专题,中大力德、应流股份覆盖,长川科技、三一重工、徐工、浙江鼎力、恒立液压、美亚光电、金通灵、先导智能点评。

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