布油价格突破80美金带动板块情绪升温,未来油价有望进一步上涨短期看油价,布油价格突破80美金带动板块情绪升温,地缘政治等多重因素影响下,不排除油价进一步上涨。1)伴随美国制裁伊朗影响不断发酵,国际油价连创新高。据智通财经消息,5月17日布伦特原油价格盘中一度突破80美元,刷新2014年11月25日以来高位。2)美国正在从石油进口国变成石油出口国,高油价符合美国诉求。3)沙特为了阿美,也有意维持高油价。4)18年全球原油供需仍处于紧平衡。全球经济复苏对原油需求旺盛,OPEC上调2018年全球原油需求预测。5)页岩油产量低于预期,北美库存持续下降,都对油价产生有力支撑。全年油价大概率会稳定在合理高位,地缘政治摩擦加剧对于油价还可能会进一步推动。    上游资本开支回升,油服公司订单高增长中期看上游资本开支回升,直接利好油服公司,特别是一些长周期项目今年会开始陆续上马,油服公司订单已经开始明显增长。国内页岩气的开发带来了新的市场。今年有望是油服公司业绩触底反弹的第一年,收入端和毛利端的增长将带来利润的巨大弹性。    行业低迷期韬光养晦,民营油服公司竞争力有望持续提升长期看民营油服公司竞争力持续提升。民营浊服公司在行业低迷期利用性价比和服务的优势不断开拓市场,且技术实力在不断成熟。17年无论是国内油服公司还是海外油服公司业绩都已企稳,2018年有望全面开启增长,快速消化估值。油气设备供不应求导致供应商毛利大幅增加,油田服务企业经过过去几年的海外沉淀,竞争力开始逐渐展现,未来民营油服在国内外的市场占有率均有望提升。    总结:不用过于在意油价的波动,通常60美元或为油服公司的转折点。    周期股底部估值一定贵,业绩高增长可以快速消化估值。    投资建议:继续重点推荐“2+1”组合:A股杰瑞股份+中曼石油。关注港股安东油田服务,A股海油工程等。    杰瑞股份:2017年订单增长近60%,一季度新签订单12亿元,设备端有很大弹性,今年收入有望达到历史最高水平。同时预期毛利率将逐步回升,带动利润大幅改善。    中曼石油:主攻钻完井一体化服务,在过去几年行业不景气的情况下依靠新开发客户获得了稳定的增长。下游包括俄油、俄气、Shell、BP等多家世界500强公司。同时今年开始从服务向上游布局,打开增长空间。    风险提示:油价剧烈波动、油公司资本开支不达预期等。

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