“扫雷”各有招 机构加大股票基本面筛选力度
作者:林荣华
22日晚间,上交所发布公告,*ST吉恩和*ST昆机被终止上市。业内人士指出,未来A股退市或趋于常态化。越来越多的机构将加强对个股基本面的筛选力度,垃圾股会逐渐...
作者:林荣华
22日晚间,上交所发布公告,*ST吉恩和*ST昆机被终止上市。业内人士指出,未来A股退市或趋于常态化。越来越多的机构将加强对个股基本面的筛选力度,垃圾股会逐渐被市场遗弃,市场资金将向优质个股集中。
“扫雷”办法多
业绩不及预期、股权质押风险、业绩造假……对这些令普通投资者防不胜防的“地雷”,机构大都有自己的“扫雷”方法。中加紫金混合量化基金经理张旭指出,量化投资模型在选股时,对偏大盘风格的红利优选稳健组合使用分红、估值和业绩三大类共计十几个因子构建模型选股;对偏小盘的新兴行业成长组合策略使用估值、业绩、盈利质量等多因子构建模型选股。从过往选股结果看,选中的股票绝大多数为各大指数的成分股。
“差公司的问题千奇百怪,但大家对好公司的认可标准还是比较一致的。”某私募基金研究员表示,“我们选股偏爱行业发展空间较大,公司具备技术、人才等方面的核心竞争力,业绩增速较快且未来3至5年的业绩增长确定性较强、估值较低、护城河深的个股。”该研究员进一步介绍说:“在构建股票池时就已经通过基本的财务数据体检将存在严重经营风险、资产负债率远高同行等方面问题的个股排除在外。在对股票池中的个股进行深入研究讨论之后,还会在实地调研中多方验证此前的研究结论,并在调研结束后进一步研讨,最终决定是否投资以及投资的仓位。”
除了定量的显性指标考察,部分基金经理还有自身独特的选股偏好。“我们喜欢业务模式简单的公司。”某私募基金经理表示,“长期专注于一个领域的公司更容易把业务做好,做到行业最优。历史上很多大牛股的业务模式都不复杂,都是几句话就能说清楚的。”
某公募基金经理表示,自己选股偏爱机构“抱团”较少的冷门绩优股。他说:“这样能够避免一些优质个股单纯因为机构调仓等非公司本身的原因出现下跌。”
泓德基金经理邬传雁认为,考察公司很重要的是管理团队的素质。他说:“光有行业前景是不够的,还需要管理层有意愿干好,有能力干好。好团队大都具备四个素质:一是专业;二是有理想和热情去实现行业发展空间;三是脚踏实地做管理,做好人才培养、团队稳定维护、长期增长点培育等各方面的准备;四是自身有学习能力,且具备带领团队营造积极向上文化的能力。”
垃圾股不受待见
机构的选股“扫雷”也导致一些个股无人问津,交投清淡。以5月22日成交额为例,扣除停牌和涨跌停的个股,两市共有154只个股的成交额不足1000万元,占A股上市公司的4.38%。
某公募基金策略分析师表示,在2017年大盘蓝筹主导的单边行情下,中小创普跌,成交量萎靡,部分个股由于成交量过低,“一买就涨,一卖就跌,根本下不了手。”今年以来,虽然市场风格转向中小创,但部分缺乏业绩支撑的个股依旧难以引发机构的兴趣,成交量依旧很低。该分析师说:“虽然题材股依旧有可能受到部分市场资金的追捧,但纯粹概念炒作的个股越来越难获得主流资金的认可。目前机构对个股基本面的要求更加严格,这一趋势难以逆转。”
“我们要求研究员首先研究优秀的公司,并且持续跟踪,不要把精力花在研究差公司上。”前述私募基金经理说,“随着新股不断上市,A股上市公司的数量不断增多。未来随着退市制度常态化,把时间花在这些垃圾股上是一种浪费。现阶段部分绩差股已经被市场遗忘,也很难找到投资机会。”该基金经理认为,聚焦优秀公司持续跟踪研究,一方面,能够随时捕捉市场低估带来的投资机会;另一方面,能够形成研究积淀,把投资做得更好。
责任编辑:曹婕
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1下周股市怎么走?有哪些方面值得期待呢?
- 2股票基金开户账户从哪里开?基金如何开户
- 3东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 4说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 5公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 6中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 7发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 8我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 9我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 10重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 11抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 12股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 13财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 14早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 15自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 16商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 17主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 18这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 19新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 20早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 21昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 22这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 23如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 24早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 25后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 26这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 273月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 28老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 29股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 30咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧