策略周报(2018年第15期):外部扰动消退,投资主线渐明
投资要点: 1. 市场整体平稳 上周的市场逐渐从贸易战的阴影中走出,风险偏好有所修复,整体表现平稳。各主要指数以上涨为主,上证综指和上证50指数均小幅上涨0....
投资要点: 1. 市场整体平稳 上周的市场逐渐从贸易战的阴影中走出,风险偏好有所修复,整体表现平稳。各主要指数以上涨为主,上证综指和上证50指数均小幅上涨0.89%涨幅居前;中小板指数收涨0.16%;创业板指数收跌0.67%延续前一周的下跌态势,市场整体大盘风格优于中小盘。从行业上来看,申万一级行业有涨有跌,其中钢铁、银行和计算机等行业领涨大盘;而农业、食品饮料喝家用电器等行业则跌幅居前。 2. 关注博鳌论坛释放的政策热点 上周博鳌亚洲论坛在海南开幕,习近平主席出席开幕式并发表演讲,向全世界表明了中国坚持对外开放的决心的力度。此次中国在博鳌论坛上的发声不仅为金融、汽车和创新型企业的发展带来了机遇与挑战,也为中美双方后续就贸易问题达成协商做了一定铺垫,有助于缓和当前不断升级的贸易摩擦对全球经济和市场情绪所造成的负面影响。 易纲行长在论坛上则再次表露出货币政策趋紧的信号。在全球主要经济体货币政策正常化的趋势下,国内资金价格自然会受到一定影响。随着利率市场化步伐的不断推进,不排除在放开利率上浮管制空间后面临着加息的可能性。一季度宽松的利率环境大概率在二季度迎来拐点。 3. 创业板龙头业绩兑现 创业板整体18Q1净利润增速达29.1%、创业板50指数净利润增速达62.3%均大幅度超过市场预期。分行业来看,电子、医药生物、计算机和电气设备等行业贡献了一季度创业板的绝大部分盈利,占创业板业绩的半壁江山。虽然创业板整体业绩增速较17Q4有大幅度抬升,但结合创业板业绩的季节性特征,由于商誉减值多发生在年末,一季度通常为创业板盈利增速的较高水平。18Q1的增速与去年同期相比仍然处于低位。然而创业板龙头的业绩反弹趋势更为明显,一季度业绩增速与2015年高点基本持平。为我们持续看好的成长行业龙头,增加了业绩确定性。 4. 外部扰动消退 投资主线渐明 中国在博鳌亚洲论坛上的表态,增加了中美双方贸易协商的余地。市场对贸易战升级的担忧情绪有所消退,风险偏好逐渐修复。当外部冲击带来的扰动逐渐消退,结合现阶段经济数据和业绩窗口期带来的信息,市场的投资主线逐步清晰。对于近期的投资策略,我们认为,创业板经历了一段时间的调整后避免了过度炒作产生的价值泡沫,现阶段成长股龙头在业绩超预期叠加估值合理的双重支撑下有望持续一季度的强势行情。行业上继续看好医药生物、计算机等高性价比行业;以及人工智能、高端制造业等政策利好版块;同时建议关注博鳌亚洲论坛所带动的“一带一路”以及“自贸区”板块的主题投资机会。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1好吓人,不知道明天我们能不能坚持住,也幸亏马哥留了一手,没有冲动,把仓位控制了下(兆龙互连300913)
- 2欧菲光今天走了,看到10.75实际10块就走了,走的不理想,换掌趣科技更(掌趣科技300315)
- 3掌趣科技与悠米共同开发的“AI游戏创作平台”Demo展示在此对外发布!6月,掌趣(掌趣科技300315)
- 4掌趣科技再次挑战6.8元指日可待分析(3.19)(掌趣科技300315)
- 5发你深省,看懂掌声(掌趣科技300315)
- 6报告跟预期中差不多(掌趣科技300315)
- 7天山生物,持股第195天很多事,都是注定。23年开仓天山生物当天,盘后刑事二审判(天山生物300313)
- 8如果是真的,就当交学费吧,学活低头当孙子,广东深圳一套房就千八百万的,实(天山生物300313)
- 9应该去看看我去年11月9号之后几天的发言,再重复一遍当时的话也没啥意思,11月9(任子行300311)
- 10金科被ST了,中南建设也被ST了,华夏幸福股价也是马上跌倒了,好多人觉得荣盛发展(荣盛发展002146)
- 11股市没有固定的主力,主力是一个复杂的结合体,不是一个机构或者说一拨人,是控股股东(方正证券601901)
- 12不同意,我认为,不拉方正下去,就是为了让某大票出货,方正是最近唯一有热点(方正证券601901)
- 13看样子下周一要有个深V了。按一般规律,中信等被点名的会有大低开,上次中信被查低开(方正证券601901)
- 14主力高度控盘,想拉涨停就拉涨停,想打压股价就打压股价,不得不说这个股非常的磨人,(方正证券601901)
- 15方正证券启动(方正证券601901)
- 16估计你重仓了,于是使劲忽悠小白接盘,周一最好高开,你就可以跑出来了。如果(方正证券601901)
- 17终于擒到一只龙(方正证券601901)
- 18就周五观察方正走势,很多小散被洗掉,流出最多的是外资,涨停板挂的20w手基本全是(方正证券601901)
- 19本人因经营需要,拟于本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内,即2024年4月2(方正证券601901)
- 20减持公告:因本人近来资金需求,决定启动减持计划。拟定于2024年4月29日上午至(方正证券601901)
- 21选优:中金黄金↑,紫金矿业↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 22比特币多少一枚,黄金就可多少钱一克。两者都是不可复制的有限资源,区别是一(紫金矿业601899)
- 23即将暴力拉升高股息金股:紫金矿业十中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 24净利润总额冠军紫金矿业,第二名亚军为中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][(紫金矿业601899)
- 25中字头迎来业绩浪:中金黄金十中粮糖业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 26中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 27中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 28中国中免我在79等你(中国国旅601888)
- 29顺祝仁兄生日快乐!我也是重仓中免,苦不堪言!唯一体会的就是下跌趋势的票,(中国国旅601888)
- 30疫情期间从八元多一家伙涨到四百元多,从此,随着业绩的不稳定和下滑及市场的下跌,股(中国国旅601888)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧