首只借壳重组独角兽SST前锋:奔驰、宁德时代都是股东
迎接独角兽,IPO、重组、CDR道路火力全开。
自今年年初A股拥抱新经济,独角兽新政以来已有富士康、药明康德、宁德时代通过IPO已经登陆或即将上市,小米作为首家CDR(中国...
迎接独角兽,IPO、重组、CDR道路火力全开。
自今年年初A股拥抱新经济,独角兽新政以来已有富士康、药明康德、宁德时代通过IPO已经登陆或即将上市,小米作为首家CDR(中国存托凭证)方式上市也已经传开来。
今晚SST前锋公告,向北汽集团发行股份购买资产(北汽新能源股权)获批,新政以来首只通过重组注入上市公司的独角兽诞生。由此,A股迎接独角兽的大门全面敞开,IPO、重组、CDR一个都不少。
图1:SST前锋发行股份购买北汽新能源获批
作为一家2009年成立新能源汽车企业,主打售价10万块以下新能源小汽车。北汽新能源如今估值近300亿元,从成立时间、估值和行业来看,都是标准独角兽,并且估值也快速增长。
2016年4月,A轮融资估值51.14亿元
2017年7月,B轮融资估值95.91亿元
2017年9月,戴姆勒公司增资入股,估值95.78亿元
如今,作价288.5亿元注入上市公司,一年不到增值2倍。
图2:北汽新能源产品
经过多轮融资和股权变化,北汽新能源的股东不仅有国资的北汽集团,还有全球知名车企奔驰、业内刚完成A股发行即将上市的独角兽宁德时代,以及刚完成借壳上市的奇虎360。
从盈利情况来看,北汽新能源2015年还在亏钱,如果按主板IPO以及同IPO相同标准的借壳,没有三年连续盈利是无法借壳上市的。不过,由于实控人未变更,本次未构成借壳。
北汽新能源最近两年及一期的业绩,2015年、2016年、2017年1-10月的营业收入分别为58.32亿元、163.5亿元、250.83亿元,净利润分别为-1.84亿元、1.08亿元、3924万元。
这次北汽新能源通过资产重组注入上市公司SST前锋,虽然上市公司主营业务完全变化,但由于公司的实际控制人仍是北京市国资委,因而本次重大重组不构成重组上市(俗称借壳)。
本次的交易方案:拟置入的北汽新能源作价288.5亿元,拟置出SST前锋的资产作价1.87亿元,等值抵消后资产差额为286.62亿元,SST前锋按发行价37.66元/股,向北汽集团等35名交易对方非公开发行7.61亿股。同时,上市公司还将通过定增募集资金20亿元,投向创新科技中心及三大车型项目。
在北汽新能源重组之前,两大独角兽型借壳上市分别是360和顺丰控股,前者借壳上市18个涨停,后者也收获了12个涨停。
上述两家中较低的的是12个涨停(每个10%),北汽新能源的涨幅是因为是SST公司,涨幅被限制在5%,集合其他信息,这家公司复牌后有望冲击20个涨停(每个5%)。
北汽新能源288亿元重组获批文
今晚,SST前锋发布重组及募套配资获批批文,中国证监会已经核准公司向北京汽车集团发行股份购买资产(北汽新能源汽车公司100%股权),以及募集配套资金20亿元。北汽新能源汽车作价288.5亿元注入上市公司SST前锋,SST前锋全部资产和负债作价1.87亿元置出,与北汽集团持有的北汽新能源股份中等值部分进行置换。
也就是说,北汽新能源100%股权以288.5亿元价格装入上市公司,上市公司全部资产和负债以1.87亿元出售给北汽新能源的控股股东北汽集团,抵消后的资产价格为286.62亿元。按发行价37.66元/股,向北汽集团等35名交易对方非公开发行7.61亿股。
北汽新能源的财务报告显示,最近两年及一期的业绩,2015年、2016年、2017年1-10月的营业收入分别为58.32亿元、163.5亿元、250.83亿元,净利润分别为-1.84亿元、1.08亿元、3924万元。
资产一换,上市公司SST前锋就变身为北汽新能源。此外,上市公司还将以以询价发行的方式向不超过10名特定对象定增募资不超过20亿元。
由于SST前锋尚未进行股改,这次资产重组还是SST前锋进行股权分置改革的一部分。今年2月份,公司股东大会通过了股权分置改革方案,全体非流通股股东向全体流通股股东以每10股流通股获送5股的方式支付股改对价。
考虑股改以及定增募资因素,本次重组完成后上市公司股东中,预计北汽集团持股24.74%,原控股股东四川新泰克持股5.62%,北工投持股7.24%,北汽广州持股6.25%,北京电控、渤海活塞等也持股,北京市国资为通过上述主体直接和间接持股,仍为上市公司实控人。
北汽新能源注入十大看点
1、 北汽新能源的主打10万块以下车型市场
北汽新能源2015年、2016年、2017年1-10月的车辆销售分别为2.01万辆、5.1万辆以及6.23万辆,增速还是很快的。
不过,从主打车型来看,大多是售价10万块以下的,并且补贴还不少,价格还是很亲民的。
图3:北汽新能源车价
2、2018年冲击15万销量
今年1月29日,北汽新能源全球伙伴大会在京举行,北汽新能源总经理表示,北汽新能源将秉持开放共享战略,冲击2018年15万辆的销量目标。
3、不到一年估值涨2倍
从2017年9月股权转让,估值95.78亿元,到如今288.5亿元注入上市公司。北汽新能源股权价值,一年不到增值了2倍。
4、 评估增值率75%
虽然不到一年估值涨2倍,不过增值率为75%。本次交易标采用资产基础法和市场法评估,并以市场法结果作为定价依据。截至2017年10月31日,北汽新能源 100%股权评估值为288.5元,较经审计的账面净资产164.63亿元,增值75.24%。
5、 不构成借壳
由于资产重组前后,实控人均为北京市国资委,因而本次交易不构成重组上市(借壳)。
图4:不构成借壳
6、 股东包括奔驰、宁德时代、360
从北汽新能源的股东名单来看,不仅有控股股东北汽集团,还有戴姆勒大中华投资公司(奔驰系公司),马上A股上市有望成为创业板“新一哥”的独角兽宁德时代,以及互联网巨头360,也是刚完成借壳上市的。
图5、6:股东名单
7、同时募集配套资金20亿元
根据相关规定,借壳上市不得同时配套募资,如奇虎360借壳时并没有配套融资。不过,北汽新能源本次不构成借壳,公司还将通过定增募集配套资金20亿元。
8、目前盈利并不高
顺丰、360借壳时,已经有不错的盈利。而北汽新能源,连续三年盈利的条件都不满足,2017年1-10月净利润不到4000万元,却能估值288亿元。
在市场人士看来,北汽新能源的估值,更适合按照独角兽新经济来看待,就如京东长期不盈利,马上港股上市和发CDR的小米,也是亏损的。
9、SST前锋刚启动股改
在股权分置改革启动10余年以后,作为少数未股改的,所以名称前还有S。SST前锋本次重组也是股权分置改革的一部分,今年2月份,股东大会刚通过了股权分置改革方案,全体非流通股股东向全体流通股股东以每10股流通股获送5股的方式支付股改对价。
10、复牌后表现值得期待
此前两个大型的借壳上市,奇虎360借壳江南嘉捷18个涨停,顺丰控股借壳鼎泰新材12个涨停,因而北汽新能源重组复牌后值得关注。
360借壳上市18个涨停
作为一家快速成长的新能源汽车企业,北汽新能源重组注入上市公司,股价表现还是令人期待的。过去两年,两个值得关注的是360和顺丰控股的借壳。
2017年11月,奇虎360作价504亿元借壳江南嘉捷复牌,复牌后 18个一字涨停。
图7:360借壳后涨停板
2016年5月底,顺丰控股作价433亿元借壳鼎泰新材,复牌后12个涨停。
图8:顺丰控股借壳后涨停
责任编辑:郭春阳
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1下周股市怎么走?有哪些方面值得期待呢?
- 2股票基金开户账户从哪里开?基金如何开户
- 3东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 4说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 5公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 6中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 7发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 8我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 9我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 10重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 11抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 12股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 13财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 14早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 15自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 16商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 17主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 18这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 19新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 20早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 21昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 22这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 23如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 24早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 25后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 26这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 273月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 28老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 29股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 30咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧