当前需求不弱,从早周期的水泥所反映的整个产业链的需求端,开工到地产投资都较好,且有望在未来3-6个月延续景气格局。    水泥:本周全国水泥市场价格环比涨幅为0.3%。价格上涨地区主要有江西、广西、甘肃和江苏北部;价格下跌主要是江苏苏锡常地区,成交价格小幅回落10元/吨。5月底6月初,国内水泥市场需求表现仍然良好,除部分地区受降雨影响,企业发货环比减少10%以外,其他大部分地区企业发货基本保持稳定,库存处于低位,受此支撑,水泥价格维持震荡上行走势。    玻璃:本周末全国白玻均价1631元/吨,环比上周上涨8元,同比去年上涨127元。本周华东、华北会议后,厂家一致提涨玻璃价格(但沙河提价后产销率环比下降),华南地区因玻璃现货走势偏弱,生产企业出库略有减缓,因此大企业间纷纷出台优惠政策,以促进发货。    玻纤:本周无碱粗纱市场需求旺盛,库存继续下降,部分产品货源依旧紧俏。 主要原材料价格:本周IPE布伦特原油期货价格环比上升0.38美元/桶,至76.71美元/桶。重质纯碱价格环比持平,主流送到终端价在2150元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格570元/吨,环比持平。    建材行业策略: 第一,华东及中南二季度开工及施工旺季更旺已经出现,反映整体产业需求端较好,我们判断在未来3-6个月内需求仍有望保持平稳,而环保的加码或令淡季不淡,A股推荐龙头海螺水泥,港股中国建材、华润水泥,其他推荐万年青、华新水泥; 第二,在风险偏好逐步降低背景下,现金流好的企业有望得到市场青睐,我们继续重点推荐伟星新材、中国巨石、北新建材、福耀玻璃;而东方雨虹17年成功发行可转债保障今明年业绩增速,继续推重点荐; 第三,二线消费可能成为依然是下半年的投资的主线,我们推荐帝欧家居、大亚圣象及三棵树等;其他品种推荐丰林集团、再升科技。

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