核心组合:杰瑞股份(6月、3月金股)、机器人(4、5月金股)、海特高新(高端芯片、军民融合);三一重工(1月金股)、徐工机械(2月金股) 重点股池:郑煤机、北方华创、先导智能、上海机电、艾迪精密、恒立液压、柳工、中集集团、海油工程、华测检测、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、晶盛机电、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、通源石油、中曼石油 核心观点:推工程机械龙头;战略看好油服、半导体设备、智能装备等!    (1)近期国内有扩内需、适度宽松迹象,5月挖掘机销量预期乐观,加大力度推工程机械龙头。我们坚定看好工程机械龙头:近期市场过于看空周期;我们认为5月挖机销量预期乐观,明后年持续性好。液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-三一重工(中泰1月金股)、徐工机械(中泰2月金股)、柳工、恒立液压、艾迪精密等。    (2)持续战略看好油服!原油价格短期波动不改长期趋势,回调创造投资机会;力推杰瑞股份等。沙特阿拉伯和俄罗斯正计划提高欧佩克(OPEC)和非欧佩克产油国约100万桶的原油产量,用以弥补伊朗和委内瑞拉供应量下降所带来的缺口。我们认为油价短期波动不改中长期趋势,原油供应仍紧平衡状态。持续战略看好油服!三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定,油服行业尤如2016年的工程机械,2018-2020年弹性大。力推杰瑞股份(中泰6月、3月金股)、安东油田服务、通源石油、海油工程;关注中曼石油、中海油服、石化机械等。    (3)看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。在新兴产业装备中寻找:半导体装备、智能装备、锂电设备、军民融合等。看好机器人(中泰4、5月金股)、海特高新(第二代、第三代化合物芯片,军民融合)、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。 上周报告/交流:油服、金卡智能、杰瑞股份、三一重工、徐工机械等 【油服】OPEC增产预期不改原油供需紧平衡状态;持续战略看好油服,力推杰瑞股份等。    【杰瑞股份】受益于油价上涨,油公司资本开支提升,公司订单有望保持快速增长态势,2018-2019年业绩有望实现高速增长。    【三一重工】业绩高增长持续性有望超预期,现金流情况良好,优质蓝筹!    【徐工机械】海外业务加速增长,业绩将持续超市场预期!    【金卡智能】董事长增持,彰显未来发展信心。    【油气装备】力推杰瑞股份,看好通源石油、海油工程、中海油服等。    【半导体装备】重点推荐机器人(半导体设备新星)、海特高新、北方华创;关注晶盛机电、长川科技、至纯股份。    【智能装备】重点推荐机器人(300024),看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。    【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。    【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收:先导智能、天奇股份。    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。

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