机械行业观点:(1)工程机械:挖机增速保持高位,是否到工程机械下半场仍需观望。一方面,挖机销量增速持续走高,但5月同比增速和环比增速较3、4月均出现下滑;另一方面,18年开工率情况良好,下游需求旺盛,但基础建设投资和房地产开发投资都出现回落,未来走势仍需观望。建议关注三一重工,徐工机械,恒立液压。(2)汽车电子:大力推进自动驾驶和电动车发展,汽车电动化大势所趋益。在汽车轻量小型化、智能化和电动化趋势的推动下,汽车电子产业呈现出快速增长态势。中国从政策和环保层面积极推动电动汽车的发展,加强充电基础设施建设和运营,为新能源汽车使用者带来便利。建议重点关注克来机电、英搏尔。(3)锂电设备:锂电龙头企业的设备需求仍然存在较大空间。随着补贴退坡,原材料价格上涨等原因,电池企业盈利能力下跌、订单集中化、性能继续提升加速分化。2018年动力电池行业产能扩产积极性整体不高,新增规模将低于2016-2017年,但锂电龙头企业的设备需求仍然存在较大空间。建议重点关注先导智能、赢合科技。(4)半导体设备:下游需求不减,设备稳步攻坚。MLCC、芯片电阻缺货,半导体需求不减,半导体产业继续保持健康发展的态势。广州成立半导体协会、滁州成立半导体产业联盟,将助推我国半导体全产业链发展。同时,我国在单晶生长设备以及光刻工艺方面都有所突破,在实现自主可控的道路上不断前进。下游需求广阔+政策助推全产业链发展+国产半导体设备不断突破,我们持续看好半导体设备行业。建议关注北方华创,晶盛机电,长川科技,至纯科技。(5)现代煤化工创新发展取得一系列重大突破。现代煤化工创新发展取得一系列重大突破,攻克了一大批技术难题,一批大型设备、现代煤化工示范工程顺利实施,现代煤化工技术创新和产业化均走在了世界前列,技术和装备自主化率在85%以上。建议关注杭氧股份、陕鼓动力。    上周行情回顾:机械设备板块指数上涨1.86%上周(2018.6.3-2018.6.9)机械设备行业指数下跌0.31%,跑输沪深300指数0.40个百分点,跑输中证500指数0.11个百分点,跑输创业板指数1.04个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第15。上涨子板块13个,涨幅最大的5个子板块是钢铁(3.27%)、家用电器(3.07%)、电子(2.44%)、食品饮料(2.40%)、计算机(2.10%),其余15个子板块下跌,电气设备降幅最大(-2.76%)。    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。

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