工业互联网发展行动计划发布,促进制造业发展    6月7日,工信部发布《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年底,初步建成工业互联网基础设施和产业体系,推动30万家以上工业企业上云,培育超过30万个工业APP;初步构建工业互联网标识解析体系,建成5个左右标识解析国家顶级节点,标识注册量超过20亿;企业外网络基本具备IPv6支持能力;初步建立工业互联网安全保障体系等。工业互联网将在降低制造业成本,增加工业设备制造企业利润等方面发挥重要作用,有利于促进制造业发展,进而带动工控需求增长。    5月制造业PMI指数51.9%,创2017年10月以来新高    国家统计局公布2018年5月PMI指数51.9%,创2017年10月以来新高,制造业继续保持稳步扩张。继续看好制造业景气带来的工控需求增长,预计18年3季度该趋势仍将持续,智能制造需求明确;此外,从制造业加杠杆、扩产能角度,工控发展具备中长期支撑;从长期来看,人口结构及人力成本变化背景下,自动化替代人工是必然发展方向,工控长期趋势向好,行业大有可为。    全社用电量继续稳步增长    据国家能源局统计,4月全社会用电量5217亿kwh,同比+7.8%,其中增速最高的第三产业同比+10.8%。今年1-4月风电和光伏累计发电量保持大幅增长,其中风电累计发电1351亿千瓦时,同比+35.5%,光伏发电115亿千瓦时,同比+139.6%。受益于需求的稳定增长,1-4月全国风电设备平均利用812小时,同比+150小时,增长幅度最高,火电和核电利用小时同比分别+69和62小时,水电利用时长则小幅下降26小时。    电网投资有所下滑,增量配电改革试点继续推进    根据国家能源局,受特高压投资建设波动影响,今年1-4月全国电网工程投资993亿元,同比-24.1%。同时,4月进行的国网今年第二批次输变电招标中,一次设备招标较为稳定,二次设备则数量明显减少,在电网投资向配网倾斜的大背景下,今年输电设备招标量将难有大幅提升。另一方面,增量配网业务改革则继续推进,4月国家发改委公布了新增的第三批97个试点名单,至此,全国增量配电业务改革试点总数已达291个。    投资建议    受益工控领域需求向好和智能制造相关政策的推动,建议继续关注汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器、麦格米特等标的。随着增量配网改革的持续推进,配电自动化设备将产生增量需求,建议关注配电设备龙头制造商许继电气、国电南瑞等。市场环境持续改善,积极参与改革试点的企业有望获得更多收益,关注北京科锐、合纵科技、金智科技等。    风险提示    制造业复苏不及预期、进口替代不及预期;电网投资下滑;电力市场化改革推进不及预期。

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