中宠股份事件点评:携手北京万峰,线上营销再添助力
事件: 5月29日,中宠股份公告称公司于2018年5月25日与自然人戚惠娜、北京万峰贸易有限公司就收购威海粉橙电子科技有限公司100%股权,并向威海粉橙增资事项分别签署了《...
事件: 5月29日,中宠股份公告称公司于2018年5月25日与自然人戚惠娜、北京万峰贸易有限公司就收购威海粉橙电子科技有限公司100%股权,并向威海粉橙增资事项分别签署了《股权转让协议》和《增资扩股协议》。此次转让及增资完成后,公司将持有威海粉橙51%股权,北京万峰将持有威海粉橙剩余49%的股权。交易完成后,北京万峰拟以威海粉橙为主体,开展宠物食品线上销售业务,并为其配置了相应的业务团队。 主要观点: 1.携手北京万峰,线上团队再添助力 此次交易实质上是中宠股份与北京万峰以威海粉橙为主体展开全面合作的开端。北京万峰成立于2011年,公司总部毗邻京东总部,公司配备有专业的电商运营团队,有在京东平台运营包括DW在内多个品牌的成功经验,是京东重要的战略合作伙伴。此外北京万峰还与苏宁易购、唯品会、聚美优品、国美在线、小红书、网易考拉等电商零售平台建立了长期合作关系,具备丰富的电商平台品牌运营经验和平台渠道资源。此次合作关系建立后,北京万峰会为威海粉橙配备相应团队,开展宠物食品线上销售业务。我们认为,公司有望借助北京万峰的运营团队和经验,发力产品在京东平台的销售。此次合作也是公司进一步贯彻多品牌多渠道多团队营销并进的发展思路,着力开拓线上渠道的又一举措。目前公司已经形成杭州、合肥俊慕和威海粉橙三个电商团队,公司有望借助电商渠道和专业营销团队,进一步拓展产品销售,实现自有品牌的树立。 2、保持品牌先发优势,新品主粮上市推广 公司作为国内宠物零食和湿粮龙头,主品牌Wanpy在国内市场具备一定的先发优势和品牌影响力,长期占据犬猫零食淘系排行榜前三位。公司在保持在零食和湿粮领域品牌优势的基础上,发力主粮市场,新产品无谷低敏粮于今年4月份上市推广,在多个城市举办了新品发布会,推广反馈情况良好。主粮作为占据宠物食品消费主要份额的品类,市场空间广阔。公司发力主粮产品,全品类销售有助于助推公司销量的增长,进一步提升自有品牌的影响力和市占率,预计国内市场全年销量能够保持在50%以上。 3、行业监管逐步规范,利好国内宠食龙头 2018年5月,农业农村部颁布第20、21号文件,《宠物饲料管理办法》《宠物饲料生产企业许可条件》《宠物饲料标签规定》《宠物饲料卫生规定》《宠物配合饲料生产许可申报材料要求》《宠物添加剂预混合饲料生产许可申报材料要求》等6大规范性文件出台。行业监管一直是国内宠物食品行业的一大痛点,此前宠物食品一直是按照饲料标准进行监管,不规范的监管制度造成了行业内鱼龙混杂的生产乱象,也给自有品牌的建立带来了一定的难度。此次宠物饲料专门性监管文件的出台标志着宠物食品行业监管制度开始趋于完善,市场秩序的逐步规范有利于龙头企业的发展,特别利好于公司这种以出口业务起家,产品具备国际准入背书的企业。 结论: 公司具备品牌力先发优势,国际认证质量背书和不断完善的线上线下渠道,我们看好公司在国内市场抢占市场,树立自有品牌的潜力和优势。我们预计公司18-20年净利润分别为0.76亿,1.06亿和1.56亿元,EPS分别为0.76、1.06、1.56,对应PE分别为52X,37X和25X,维持“强烈推荐”评级。 风险提示: 国内市场拓展不达预期,原材料价格波动风险,汇兑损益风险等。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 2说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 3公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 4中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 5发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 6我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 7我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 8重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 9抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 10股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 11财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 12早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 13自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 14商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 15主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 16这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 17新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 18早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 19昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 20这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 21如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 22早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 23后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 24这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 253月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 26老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 27股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 28咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 29国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 30自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧