行业基本面持续向上    大立光上周股东会上表示,良率提升和新增订单带来5月营收表现明显优于预期,需求未减,产能满载到7月,判断6月与5月相当,7月则会比6月好,订单状况与我们此前对于消费电子Q2拐点的判断再次吻合。此前消费电子5月数据验证行业基本面向上趋势确立,而台积电、联发科等半导体公司的经营数据亦有不错表现。我们持续看好二季度电子板块(尤其是消费电子)基本面拐点,同时苹果新iPhone已启动备货,行业景气度有望贯穿下半年,继续推荐具备5G创新主线长逻辑且业绩确定性高的标的立讯精密、三环集团、欧菲科技、顺络电子、生益科技等。    加税清单对电子行业影响有限,看好大陆电子产业升级机遇    6月15日美政府发布针对中国的加征关税最新清单。清单一涉及340亿美元将于7月6日开征,是从此前建议清单筛选而来,涉及PCB、LED、被动元件、触摸屏、分立器件(非IC)等零组件以及下游打印机、激光设备、PVD设备等,而PC/电视/手机等出口主力终端产品未被列入清单。零组件和设备主要供给组装厂,较少对美直接出口,影响有限。清单二涉及160亿美元仍在评估中,主要针对高新技术领域,电子方面新增了部分IC产品。17年中国IC对美出口仅12亿美元,占IC总出口不足2%,受加税影响小。大陆消费IC自给率低,国产替代空间巨大。看好大陆IC 市场在产业升级和贸易摩擦背景下迎来的良好发展机遇,国内厂商持续受益技术突破与进口替代。    8英寸晶圆产能供不应求,看好代工/分立器件等国内厂商机遇    上周联电宣布8寸片代工一次性涨价15%,全球8英寸晶圆线正产能紧张:上游原材料硅晶圆供不应求,信越/胜高/环晶等厂商无明显扩产计划;而设备厂商目前全面发力12寸线,8寸线设备多是二手,旧设备资源有限,8寸产能扩充不易。受物联网、汽车电子、智能机、快充等下游应用刺激,8寸线相关的二极管、MOSFET、IGBT、驱动IC、MCU等分立器件需求持续增长。8寸线产能供不应求,带动代工价格在Q1调涨5%-10%,预计Q3将继续上涨10~20%,并有望将紧缺和涨价传导至下游分立器件环节。看好8寸硅片与设备环节迎来国产替代机遇,建议关注华虹半导体、中芯国际、扬杰科技、兆易创新等。    本周核心推荐 立讯精密、三环集团、欧菲科技、顺络电子、京东方A、三安光电、海康威视、大华股份、生益科技、大族激光、华天科技

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